本报记者 郝亚娟 张荣旺 上海 北京报道

在美联储加息的背景下，美元存款利率也“水涨船高”。近段时间，部分银行上调了美元定期存款利率。

有业内人士指出，尽管美元存款利率上调，投资者还要注意外汇结构性存款会面临随着外汇市场利率、汇率的变化而导致的机会成本增大，以及所投资金的流动性降低等风险。

银行报价差异大（小标）

《中国经营报》记者注意到，包括外资行在内的多家银行近期上调了美元定期存款利率。某外资行推出的美元定期存款，起存金额为10000美元，1年期利率达到3.40%。上海农商行官网显示，该行6月23日起执行的“外汇鑫存款”利率：5000美元（含）～20万美元13个月定期存款利率为3.0%，20万美元（含）以上的同期限美元定期存款利率为3.2%。

谈到银行上调美元存款利率的原因，中国银行研究院博士后吴丹分析称，这是美联储紧缩货币政策影响的直接体现。“今年以来，迫于居高不下的通胀压力，美联储紧缩政策步伐不断收紧。美国联邦基金市场基准利率的上调，最直接的影响便是导致美元存款利率升高，银行相应上浮美元存款产品利率有助于防止存款流失，与美元相关的理财产品收益率也会上升。”他说。

7月下旬，美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调75个基点到2.25%～2.5%之间，这是美联储连续第四次加息。

植信投资研究院高级研究员王运金在接受记者采访时表示，部分银行上调美元存款利率主要有三方面原因：一是美联储连续加息，美元市场利率及其他美元资产收益率上行，美元外流压力增大，商业银行吸收美元存款的能力相对下降，上调存款利率可以有效弥补利率差。二是自去年下半年以来，我国外汇存款增速持续下降，今年6月已降至-3.2%，上半年同比多减1400亿美元；外汇贷款增速同步降至-5.8%，上半年同比多减1000亿美元；贷款派生存款与存款派生贷款的规模下降，对商业银行美元流动性形成一定压力。三是今年美元对人民币持续升值已超过6%且预期仍在，市场购汇需求有所上升，商业银行需要更多美元流动性以平抑人民币贬值预期下的结售汇波动。

记者注意到，各家银行提供的美元存款产品利率报价差异较大。吴丹向记者分析称，面对美元基准利率上调，不同类型的银行往往会根据自身情况调整美元存款产品利率。相对来说，美元流动性储备充裕、议价能力强的银行，会选择推出更高利率的美元存款产品，不同银行也会因受到同业银行影响产生竞争行为。

“部分股份制商业银行的一年期美元存款利率已超过3%，6个月与3个月存款利率多集中在3%左右和2.5%左右，投资者可合理安排投资组合，选择不同期限、不同银行的美元存款产品。”王运金指出。

人民币存款稳增（小标）

中国人民银行发布的《2022年上半年金融统计数据报告》显示，上半年人民币存款增加18.82万亿元，同比多增4.77万亿元；外币存款减少103亿美元，同比多减1400亿美元。6月末，外币存款余额9867亿美元，同比下降3.2%。

对此，王运金分析称，人民币存款上升主要是由国内经济增长相对平稳、企业利润与居民收入同步增加、资金面相对宽松、疫情推升避险情绪等因素推动；外币存款减少主要是受美联储加息、美元指数持续走高、人民币贬值、美元贷款利率走高后贷款下降对存款的派生能力减弱等多种因素影响。

那么，美元存款利率后期走势如何？投资者该如何选择？

王运金告诉记者，我国与美国等主要发达国家处于不同的经济周期，财政政策与货币政策方向不同。我国当前面临诸多压力，需求相对不足，需要积极的财政政策与稳健的货币政策拉动内需增长，保持市场流动性相对宽裕，居民、企业、财政等各类存款明显增加，疫情影响避险情绪亦进一步推升了人民币存款增长。同时，主要发达国家经过近几年的宽松政策，通胀水平快速上升至历史高位，需要收紧货币政策回笼流动性，控制财政支出，合理抑制总需求，这势必会造成美元市场利率上行、中美利差倒挂、人民币对美元阶段性贬值、外币贷款成本上升影响存款派生等。

兴业研究首席汇率分析师郭嘉沂建议，随着利率进一步上行，下半年可逐渐拉长久期，可投资品包括美元定期存款、结构存款以及美元理财，具体期限选择需要参考各家银行报价。

而在吴丹看来，虽然加息导致了美元指数上升与全球多国货币对美元贬值，但却并未对人民币汇率与币值稳定产生较大的负面影响。相反，人民币汇率保持在合理区间内常态化双向波动的态势，IMF甚至调升了人民币在SDR篮子中的比重。因此，减少持有外币存款，增加持有人民币存款是更加稳妥且合理的选择。

（编辑：曹驰 校对：彭玉凤）