受新冠疫情影响，很多企业被迫裁员甚至因此*，但对蚂蚁金服似乎没有影响，甚至多了更多机会。

近日，互金商业评论注意到，继保健美容电商巨头屈臣氏APP之后，汽车养护电商平台途虎养车也接入了花呗分期。一个女人高频消费的场景，一个男人高频消费的场景，都在新冠疫情好转之际接入花呗分期；显然，这不是巧合，而是尝试借助花呗分期提升销售额。

途虎养车共支持5种支付方式，分别为支付宝、微信支付、云闪付、花呗分期，以及信用卡分期（一般大于500元可分期）。其中，花呗分期86元，分6期还款，每期偿还14.97元，据此以IRR公式计算，花呗分期实际年化费率为15%。

支付宝开放平台“花呗分期”产品介绍显示，花呗分期每笔均会产生分期手续费，商户可选择用户或自己承担（无法共同承担），如果商户承担，分3期、6期、12期费费率分别为1.8%、4.5%、7.5%；如果用户承担，分3期、6期、12期费率分别为2.3%、4.5%、7.5%。

不难发现，无论是商户承担还是用户承担，分6期和分12期的费率都一样，只有分3期商户承担比用户承担少0.5%。正因如此，部分电商平台设置分3期由商家贴息，也是花呗分期为开拓市场给出的优惠。此前，屈臣氏APP接入花呗分期就是分3期免息，分6期或12期则由用户承担息费。

公开资料显示，途虎养车于2011年创立于上海，是一家专业的汽车养护电商平台，主营轮胎、机油、汽车保养、汽车美容、车品等，为客户提供线上预约 线下安装的养车方式。成立以来，途虎养成已完成超6亿美元融资。

2013年1月，完成由启明创投投资的100万美元A轮融资；

2014年7月，完成由启明创投、君联资本投资的1000万美元B轮融资；

2015年6月，完成由远东宏信、启明创投、景林投资、高瓴资本、愉悦资本、海通开元、君联资本投资的1亿美元C轮融资；

2015年10月，途虎养成完成由启明创投、景林投资、高瓴资本、中金甲子、远东控股投资的5000万美元C 轮融资；

2016年7月，途虎养车完成由亚夏汽车投资的1亿元D轮融资；

2018年9月，途虎养车完成由腾讯、凯雷资本、红杉资本等领投的E轮4.5亿美元融资。

互金商业评论注意到，除销售汽车养护商品之外，途虎养车还面向车主推出车险购买、卖车估价、ETC办理，养车年卡、联名信用卡等相关服务。

目前，途虎汽车虽未开展自营金融产品，但途虎养车已成立上海途顺保险经纪有限公司，深圳恒慎商业保理有限公司，以及芜湖途虎金融信息服务有限公司。可以预见的是，途虎养车未来必定会基于品牌优势和流量优势切入汽车保险、汽车金融、消费分期领域。

花呗分期不断接入场景，必然需要大量资金。为此，蚂蚁金服采取发行ABS 联合放款模式做大业务规模。

财汇资讯数据显示，重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司（简称：蚂蚁花呗）存量债券166只，债券余额1246.9亿元，加权发债成本4.61%。

2020年，蚂蚁花呗已发行4期ABS产品，合计发行规模90亿元。

2019年，蚂蚁花呗共发行40期ABS产品，合计发行规模917亿元。

另一组数据显示，重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司（简称：蚂蚁借呗）存量债券74只，债券余额438亿元，加权发债成本5.15%。

截至目前，蚂蚁借呗今年暂未发行ABS产品。

2019年，蚂蚁借呗共发行8期ABS产品，合计发行规模100亿元。

根据上文报道，花呗分期实际年化费率为15%，而蚂蚁借呗实际年化费率也为15%。小编尝试在蚂蚁借呗借1万元，分12期偿还，每期偿还901.6元。据此以IRR公式计算，实际年化费率为15%。

不难发现，在费率相同的情况下，由于蚂蚁花呗不断接入消费场景，其业务规模要远大于蚂蚁借呗。相比而言，只依靠支付宝流量的蚂蚁借呗，业务规模很难赶上蚂蚁花呗。

事实上，网络小贷公司都受杠杆倍数限制，因此注册资本决定业务规模大小。工商资料显示，蚂蚁花呗“小微小贷”的注册资本高达120亿元，而蚂蚁借呗“商诚小贷”的注册资本只有40亿元。

据自媒体“消金时代”此前报道，重庆市蚂蚁小微小额贷款公司（以下简称：蚂蚁小贷），即花呗的运营主体，2019年前三季度营业收入达41.4亿元，净利润达10.23亿元。据此计算，2019年前三季度，花呗日均营业收入约1500万元左右。

值得注意的是，虽然蚂蚁花呗的业务规模比蚂蚁借呗大很多，但更赚钱的反而是蚂蚁借呗。

据财新此前报道，2018年末，“花呗”和“借呗”的净利润分别为3.7亿元和35亿元。对此，消金时代分析，大部分人仅把花呗当成类信用卡的赊账工具，但使用分期的占比不高。不过，花呗不仅仅是消费贷款产品呢，花呗更肩负了扩展市场，培养用户习惯的重任，与蚂蚁金服其他产品起到协同作用。