姑苏台始建于吴王阖闾伐楚之后，后来其子夫差伐越得胜而回，觉得旧台太低，不足以显示帝王的尊严，又下令扩建。经过三年聚材，五年建成，高300丈，宽84丈。台的范围很大，横亘五里，登台可望300里。台上有春宵宫，宫中歌妓有千人之多；还造了天池，池中有青龙舟，可以在龙舟中寻欢作乐；又造千石酒钟，以供喝酒畅饮。可惜好景不长，到了公元前473年，越军破吴，范蠡火焚姑苏台，大火燃了数日之久，从此姑苏台就夷为废墟了。历代文士诗人到此凭吊得很多。唐代大诗人李白有《苏台览古》诗道：旧苑荒台杨柳新，菱歌清唱不胜春；只今惟有西江月，曾照吴王宫里人。

至于姑苏台的确切地点，向来有两种说法：一说是现在胥口的清明山（也叫胥山）。《水经注》中有云：胥山，或云即姑苏山，姑苏台在其上。《吴地记》载：姑苏台在吴县西南35里，阖闾造，经营九年始成......

另一说，遗址在今七子山之西，尧峰山麓的小紫石山，亦名姑苏台。如宋范成大《吴郡志》中说：姑苏山一名姑胥，一名姑馀，连横山（古代七子山与横山统称为横山）之北，古台在其上。清代宋犖曾寻圣到此，写的游记中说：山高尚不及虎邱，山腰看小赤壁，水石颇幽，登台可眺望太湖72峰。相传建造姑苏台时，从越国运来大批木材，堆积得连沟满渎，把邻近地区河道都拥塞起来了，就成为现在木渎镇命名的由来。