山东泰安有个秀才叫尚明，家庭富裕，才学很高。
时值八月秋高之夜，银河高耿，明月在天，凉风习习，尚秀才独自一人在书斋读书。如此良辰美景奈何天，让尚秀才根本无心读书。他抬头看着窗外那轮明月，想起嫦娥吴刚可能在那卿卿我我，我还看个鬼的书啊，于是摔书于案，一跃而起，窜出门外，在院子里来回徘徊，浮想联翩。
忽然，院墙处传来扑通一声，尚明一看，只见一个年轻的女子跳墙而入。在明亮的月光下，只见那女子肤白貌美，乌发飘飘，俏丽动人，掠发微笑说:“秀才何思之深？”，尚明惊问是谁，女子说:“姓胡，名三姐，慕君高才，特来相会。”，尚明大喜，请入书斋，问她住址乡里，胡三姐微笑不语，最后只是说愿期永好。
尚明也不再多问，二人携手进屋共坐，相谈甚欢。月上柳梢头，人约黄昏后，尚明想啥来啥，飞来爱情，令人羡慕，鱼水之欢，人间之乐，不再细说。
从此以后，胡三姐常来书斋。一天晚上，二人灯下促膝对谈。尚明喜爱三姐不已，瞩盼不转。三姐害羞地说:“君眈眈看奴家为何？尚明唱道:“小妹你真美啊，美丽笑容如花蕊，我多想和你化蝶双双飞……。（作者臆想)”，三姐哂笑说:“切，歌词都整上了。妾陋质，还蒙青盼，如见了我家四妹，不知道颠倒成啥样。”，尚明一听，心驰神往，恨不得一见颜色，就长跪哀请，三姐略无难色，就答应了。
过了几天，胡三姐带着她四妹胡四姐来了。尚明一看，我的乖乖，真的是世间少有的大美人啊。年方及笄，荷粉露垂，杏花烟润，嫣然含笑，媚丽欲绝，比她姐要漂亮十倍。
尚明一见狂喜，慌忙请进屋里坐下。胡三姐和尚明谈笑风生，而四姐好像很害羞，只是手引绣带，俯首而已。
谈了一会儿，三姐起身告别，四姐跟着也要走。尚明不舍，一把拉住四姐袖子，苦留不放，对三姐说:“卿卿说句话嘛。”，还别说，这小尚同学的脸皮还挺厚。三姐笑着说:“狂郎情急矣，妹子一为稍留。”，四姐无言，三姐含笑而去。
尚明留下四姐，欢度良宵。二人完事后相互拥抱，引臂替枕，倾吐心声，无复隐讳。
四姐说:“说出来郎君不要怕，我们都是狐。阿姐狠毒，业已*三人矣，所惑之人，无一人不死。妾幸承溺爱，不忍见灭亡，当早绝之。”，尚明一听怕了，问她该咋办。四姐说:“我虽然小，却得仙人正法，我写一道符贴门上，可以却之。”，于是四姐起床写了一道符贴在门上。
第二天晚上，三姐来了，到门口忽然止步，大声说:“婢子负心，倾意新郎，不意引线人矣。你两人合有缘分，我也不相仇，但何必呢？”，说完，忿然掉头而去，从此不再来。
从此以后，四姐常来，二人恩爱甜蜜，如同夫妻。
一天，尚明偶然出书斋门眺望，书斋外山下有一片树林。忽然，树林中走出一个少妇。尚明见那少妇走过来，也是长得丰满圆润，眉目如画，风情万种。那少妇走近说:“秀才何必日日恋那胡家姐妹，她们又不能以一钱相赠。”，说罢，拿出一贯钱交给尚明说:“你先拿去，买点好酒，晚上我带点小菜来，与君为欢。”，言罢而去。
尚明果然拿钱买了酒，在书斋等那美妇人。傍晚，那妇女果然来了，还带来了香喷喷的烧鸡，咸猪肉。二人拿出刀子，边割肉边喝酒，酾酒调谑，欢洽异常。既而灭烛登床，狎情狂荡，痛快淋漓。
第二天天大亮，二人才起。两人穿好衣服，正要出门。忽然，外面传来叫骂声:“*狐，何敢与人同寝处？”，房门一开，闯进来两个女人，一个是胡四姐，另一个是胡三姐。
那妇女一见，抱头仓皇而逃，二女边追边打，跑到山下。
好一会儿，二女回来。胡四姐抱怨尚明说:“君不长进，与*狐相匹偶，不可复近。”，说罢悻悻欲去。尚明惶恐投地，哀词祈求。三姐从旁劝免，二人才相好如初。
一天，忽然有个陕西人骑驴而来，登门拜访尚明家。尚明问他何事，那人说:“小人云游江湖，泛波四海，一年中八九个月都在外面。不意我的弟弟被妖物蛊*，归甚悼恨，发誓要寻而灭之。我奔波数千里，寻访大半年，原来妖物在君家。想不到还有人继我弟亡者。”。
尚明父母早听说了书斋中狐女之事，一直规劝尚明，尚明不听。今天见了陕西客大喜，立即请进家里，请他做法，灭了这个迷惑自己儿子的妖怪。
那陕西老客栓驴进屋，从包袱里拿出两个瓶子，还有杏黄旗，令牌，香炉等物，摆在桌子上。然后开坛做法，桌子正中插上杏黄旗，在炉中焚上香，然后面对北方，掐诀念咒。
陕西人念了一会儿，忽然空中飘来一阵黑雾，在屋内缭绕。陕西人剑指一指瓶子，大喝一声:“吾奉太上老君急急如律令，收！”，那黑雾立即化为两股黑烟，钻进两个瓶子里。老客高兴地说:“全家都到了。”，然后拿出猪脬裹住两个瓶口，缄封甚固。
尚明父母一看收了妖怪，儿子从此无恙，顿时大喜。立即安排酒宴，款待陕西老客。
尚明父母在前庭陪着陕西老客吃饭喝酒，高谈阔论。尚明心中不忍，找个借口，退出酒席，偷偷溜到后堂，俯身看那两个瓶子。
忽然，他听到胡四姐在瓶子里哭着说:“坐视不救，君何负心！”，尚明一听心意感动，立即动手要打开瓶口，但封固严实，无法打开。胡四姐说:“放倒坛上杏黄旗，用针刺脬做孔，我就可出。”，尚明立即找来一根针，先放倒桌子上旗子，然后用针在瓶口猪脬上刺了一个孔。果然看到一股白气，冲瓶而出，穿出门窗，直上云霄。
尚明刚要刺另外一个瓶子，那陕西老客大呼而至。老客一看桌子上旗子躺倒，大惊道:“跑了，这必是公子所为。”，他拿起俩瓶子在耳边摇晃，听了一会说:“还好，剩下一个。跑那一个合该不死，犹可赦也。”，说罢，收拾东西，拿着瓶子，告辞而去。
一晃十多年过去了，尚明也娶妻生子，步入中年。但他闲暇无人时，也偶尔回忆起胡三姐胡四姐，那时的青春飞扬，那时的欢乐，历历在目。
一年夏天，尚明督促佣人割麦，在田里行走。忽然，他看到前面大树下，坐着一个年轻美貌女子，好像是胡四姐。他走过去一看，正是他日夜怀想的老情人胡四姐，还是那样年轻漂亮，风度翩翩。
尚明赶紧跑过去，执手慰问。胡四姐说:“一别十多个春秋，今大丹已成，但思君之念未忘，故特来拜问。”，尚明拉着胡四姐的手，便要回家。四姐说:“今非昔比，不可再染凡情，我们日后会再见。”，说罢，消失不见了。
三十多年后，一天，尚明独坐屋中，胡四姐翩然而来。尚明大喜与语。四姐说:“我已名列仙籍，不应再履人世，但感君情，特报大去之日，可早处理后事。君勿悲忧，我当度君为鬼仙，亦无苦也。”，言罢不见了。三天后，尚明含笑去世了。
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