十年前，红衣教主周鸿祎曾略带鄙视地说，美国的互联网公司有各自的地盘，不会一股脑都做网络银行、做支付，但似乎全中国的互联网公司都在做金融，“我看不明白。”

然而十年之后，2022年11月，周鸿祎控股的360数科（原360金融），一家以互联网贷款业务为主的公司，却准备在港交所二次上市了。在此之前，360金融先于蚂蚁，于2018年就在美国纳斯达克成功上市了。

根据360数科披露的最新财务信息，今年1-9月，360数科的营收达到126亿元，净利润31亿元，净利润率25%，连同去年4季度实现的盈利13亿元，也就意味着最近一年，360 数科的累计利润就达到了44亿。这盈利能力表明，360数科即便不是印钞机，也算是现金牛了。

与360数科数钱到手软形成鲜明对比的是，360集团的发家业务，主营业务，360网络安全板块的状况日薄西山，乏善可陈，2022年前三季度就亏了接近20亿。如此看来，干啥都不如互联网金融业务挣钱，既可以穿越经济周期，又可以平滑行业风险。

十年后的今天，如果有人再问周总对互联网金融的看法，想必他要么假装打瞌睡，要么会笑而不语，甚至有可能会环顾左右而言他。作为一个商人，对于一门生意，看不懂的的时候就琢磨，而一旦看明白了，抓住机遇迅速出击，并且能够后来居上，这才是绝对的高手。

从平台借贷数据来看，个人和小微企业是360金融的主要借款用户。截至今年上半年，累计撮合贷款1.13万亿元，累计获批准信贷用户达到4130万名，目前在贷余额为1505亿元。

据说360数科贷款的平均利率在23%左右，刚刚符合监管部门的利率要求，产品设计得恰到好处，无懈可击。不过说实在的，这么高的贷款利率，不挣钱都难。而面对个人和小微企业，会有如此高的贷款利率，其实是很难让人理解的。不知道什么样的人，什么样的小微企业，会着急到用这种钱的程度？疫情影响之下，他们的还款能力又到底如何？

在金融产品的分类上，这类信贷产品，美其名曰是“普惠”信贷金融，其实更专业的说法，这不过是一种“次级信贷产品”，面向信用等级比较低的群体放款。这种贷款，由于借款用户的资信较差，其实坏账风险挺高的，那么用高利率去覆盖可能出现的高坏账，是这些网贷公司常用的手段和技巧。

所以，23%的平均利率在平台看来，或许还不够高，如果没有监管的要求，他们会把利率设计得更高，只有这样，才有可能应对未来的潜在坏账风险。至于那些在网贷平台借款的人，在高利率的挤压之下，有多少是在量入为出的正常还款，有多少人是在拆东墙补西墙，有多少人是在不停的借新还旧滚动负债，就不得而知了。只有时间，可以证明一切。

不过不管未来如何，网贷就目前而言，的确是一门好生意，所以十年前还不太懂这门生意的360集团，能够借助自身流量优势，很快把这门生意做得风生水起。难怪大家都说，互联网的尽头是平台，平台的尽头网贷。网贷的尽头是啥？

不知道有没有在360平台借款的朋友，不妨来说说用户体验如何？