在交易市场上，交易者无论盈利与亏损，都会承担风险，盈利是因为正确承担了风险，而亏损是因为错误承担了风险。作为交易者，承担风险时，是无法预知所承担的风险是否是正确的，这就是我们说的“盈亏同源”，你所期望的收益是由所承担的风险产生的，收益越高，风险越大，其实这也就是市场的本质，想要高收益的同时，你也要承担着高风险的存在。

比如西蒙斯的量化基金，年平均收益率高达35%～40%，但是发生亏损时，净值也会跌落到63%左右；比如索罗斯，其基金年收益率大约在20%～30%，发生严重亏损时，基金净值一度也跌落到60%～70%。那么，只有采取合理的预期收益，才能降低我们所承担的风险，也就是说收益并不是越高越好。收益率为10%～30%，遇到回撤，变化不大；收益率在50%以上，遇到回撤，变化就大了。收益率为100%，遇上严重回撤，可能暴仓，连本金都亏光。而且，在面临回撤的时候，小回撤交易者的心理往往都能承受，但是回撤加大后，交易者的心理会受到较大的冲击，很可能违背正确的交易方法，出现赌博式交易，造成不可挽回的结果。

那么，如果我们在设定了合理预期收益的情况下，应该怎么做才能避免承担过大的风险呢？我们下次再说！！！