外汇市场是个非常受欢迎的市场！有BIS（国际清算银行）在最近三年期央行调查中称，2021年货币市场平均每天的交易额为7.8万亿美元。几乎有 3.6万亿美元发生在即期外汇交易中，3.5 万亿美元执行于外汇掉期交易中，7000 亿美元直接交易于远期外汇中。

外汇交易对象主要有三种类型：

• 其他金融机构占据所有交易量中的 - 51%；如小型商业银行、投资银行和证券公司、共同基金、养老基金、对冲基金、货币基金、货币市场基金、建筑协会、租赁公司、保险公司，以及公司企业和央行的其他金融分支机构。其他金融机构的覆盖面非常广，包括各种分支。其类型包括“用自己的账户进行投资、对冲或投机的自营交易公司”，以及该分支的高频交易（HFT）公司和其他算法交易公司。Soros 或 Bridgewater 等大型投机商也在此列。其他金融机构的类别还包括“官方金融机构部门”，例如全球中央银行（美联储、中国央行、欧洲央行、英国央行等），主权财富基金（阿布扎比投资局、中国投资公司、沙特阿拉伯 SAMA Foreign Holdings 等），公共部门国际金融机构（如 BIS、国际货币基金组织），开发银行（世界银行、亚洲开发银行、欧洲复兴开发银行等）。最后同样重要的有其他剩余金融机构，包括“其他”分支（例如零售业务整合商）。2020 年 BIS 调查发现了一个较大的意外之处，即“其他金融机构”的交易活动出现了另一个重大突破：在 2020 年调查中，其他金融机构作为三年期调查中的主要交易对象类型首次超过了其他申报交易商（例如交易商间市场的交易）。
• 申报交易商 - 42%；主要是大型商业和投资银行，以及参与交易商间市场与大型客户（如大型企业、政府和非申报金融机构）有频繁业务往来的证券公司；换言之，申报交易商是指用自己的账户或按照客户需求积极买卖货币和场外衍生品的机构。在过去 10 年内，投资银行与商业银行之间的界限已经模糊不清。花旗银行和摩根大通被视为投资银行，但是他们也有商业银行公司（有存款和贷款业务）。高盛和摩根士丹利也是投资银行，尽管在美国金融危机时，他们收到了问题资产救助计划（TARP）的资金。
• 非金融投资者 - 7%；除上述机构以外的任何交易对象，主要为非金融终端用户，例如企业和非金融政府机构。还可以包括出于投资目的直接与申报交易商交易的私人个体，无论交易是由申报交易商于在线零售交易平台上进行，还是通过其他方式进行。当今货币交易集中于这几个国际金融中心：英国、美国、新加坡、香港特别行政区和日本这五个地区的销售柜台进行了 77% 的外汇交易。大家请记住，货币市场的大部分业务由大型银行进行。另外两个重要的参与者是各全球央行和主权财富基金（国有投资基金通常具有商品出口收入或央行外汇储备）。这些大型参与者往往是做市商。主要银行向 EBS、Reuters 以及其内部平台提供双向（买入/卖出）外汇价格。央行和主权财富基金通常会由于特定原因而介入。如果需要完成更大型的订单，而且该订单可能干扰市场，或者本国货币变得太弱或太强，那么央行可能会参与货币市场。主权财富基金可能出于投机目的交易货币，或者作为一种手段进入、退出其他货币投资策略。

与任何其他金融市场相似，零售交易者和机构交易者构成了完美的外汇市场。它们可以被进一步分为以下类型：

在外汇市场中使用自有资金进行交易的人士归属于这一类型。零售交易者将始终通过在外汇经纪公司开立的账户用自有资金进行交易。零售交易者仅占据外汇市场总交易量的 7.5%。讽刺的是，如果没有零售交易者的参与，外汇市场在很大程度上鲜为人知。根据所选的交易时间周期，零售交易者可以进一步被分类为日内交易者、摆动交易者或投资者。

机构交易涉及用企业的资金在外汇市场中进行交易。这种交易占据外汇市场交易量的 92.5%。值得注意的是，从货币市场中获取盈利可能并非所有机构级交易的主要目标。机构级交易对货币市场中的波动性和流动性有着巨大的影响。外汇市场中不同类型的机构级参与者如下所述。

跨国企业

参与跨国货物和服务交换的公司经常有对国外货币的需求，以确保入口和出口畅通无阻。此外，为了限制与汇率波动性相关的风险，跨国公司往往会在外汇市场中对冲其头寸。大型公司定期执行价值数十亿美元的合约，以满足其商业需求并抵消风险。

对冲基金

对冲基金基本上是外汇市场中的短期投机商。它们因快速的入场、离场交易而著称。它们的大部分入场位通常基于影响力较大的新闻，例如 NFP、失业率变化、通胀率、零售销售数据和 GDP 数据、利率决议、非农等。

养老和保险公司

这些公司旨在获得略高于银行储蓄利率的利润。因此，养老基金和保险公司更喜欢根据货币对的长期趋势进行交易。它们通常会采取严密的防范措施来处理公共资金，因为它们主要对政府负责。

商业银行

大多数大型商业银行均设有交易部门。他们为高净值客户和银行本身进行外汇交易。银行通过电子经纪服务（EBS）或路透社平台相互连接。银行同业外汇市场实际上代表着即期货币市场的核心；大型企业、银行、对冲基金以及其他非银行金融机构均为货币需求在这个市场中进行交易。

央行

央行是制定国家货币政策的政府机构。央行的职权通常由政府决定。因此，央行的决策不在于盈利。当一个国家的货币波动性变得非常高时，央行可能会在口头信息失效后干预外汇市场。这些干预措施将以国家利益为先，且通常与市场观点相悖。从理论上而言，发达国家的央行拥有无限的购买力和卖出力。通过调高或调低基准利率，央行还能对汇率产生影响。

总之外汇市场参与者的目标可能是对冲风险、获取盈利、提振经济增长率或任何其他目的。这使得外汇市场与股票市场截然不同，因为股票市场参与者买入或卖出股票的目的就是获取盈利。