很多朋友喜欢在支付宝和天天基金这类平台上买基金，然后他们做定投的时候，会发现有普通定投和智能定投的选项，这个时候就开始有疑惑了：这智能定投和普通定投有什么区别呢？我们该怎么选择呢？今天就来和大家聊聊这个话题。

首先和大家说说普通定投。普通定投就是我们设置好了定投金额和扣费频率之后，系统到了时间会自动我从我们的银行卡或者账户余额里面，扣除对应的金额去购买基金。比如我们设置的每周四定投某只基金100元，那么每到周四的时候，系统就会自动的帮我们买入100元的这只基金。所以普通的定投，也就是定时（每周四）定额（每次100元）投资基金的一种方式。

普通定投很好理解，那么智能定投又是怎么回事呢？一句话总结：智能定投就是定时，不定额的一种投资基金的方式。我们先看支付宝上的智能定投，它的策略是均线策略。

而要弄清楚均线策略，我们要先明白什么是均线？大家知道基金每天都有一个净值（也就是基金的价格），那么我们把每天基金的净值用一条线连接起来，也就是日均线。把每周的价格用一条线串联起来，也就是周线，30日的价格串联起来，也就是30日均线。100天的价格串联起来，也就是100日均线。

均线了解，那么均线策略是怎么回事呢？就是我们可以选择一只指数作为参照指数，比如说创业板指数，比如说沪深300指数，中证500指数都可以。均线也是可以选择的，我们可以选择180日均线，250日均线，500日均线。

假设我们选择创业板指数，180日均线作为参照。那么当指数的收盘价在180日均线上方的时候，根据不同的幅度，按照一定的比例减少定投的金额。对于具体的比例，大家可以去看支付宝上对智能定投的详细介绍。

而当指数的收盘价在180日均线下方的时候，根据不同的幅度，按照一定的比例增加定投的金额。也就是说，在市场高位的时候少投，市场低位的时候多投。那么具体效果如何呢？根据支付宝的自己的数据回测，收益率要比普通的定投更好一些。

说完了支付宝的智能定投，我们再来看看天天基金的智能定投。天天基金的智能定投，目前有三种策略，其中两种是止盈策略，分别是目标止盈定投和移动止盈定投。其实这两种止盈方法，我以前也有给大家介绍过，就是目标收益止盈法，和最大回撤止盈法。

先来说目标收益止盈法，也就是我们自己设置一个目标收益，比如20%，那么当我们定投的基金有20%的收益率了，系统就会自动帮我们赎回基金。

而最大回撤止盈法（移动止盈定投），设置一个目标收益，假设也是20%，然后再设置一个回撤率比如10%。那么如果基金收益率超过20%后继续上涨，我们就继续持有。而当我们定投的基金，出现了10%的回撤的时候，系统就自动的帮助我们赎回基金。

另外，天天基金上还有一种慧定投策略。这种策略根据参考指数的估值情况，来决定定投额度的多少。假设我们选择沪深300指数为参照指数，那么当沪深300指数进入低估区域的时候，系统可以帮我们加倍的定投所选择的基金。这样做的目的也是为了在市场低位的时候多买，在市场高位的时候少买。

所以，其实无论是均线策略还是慧定投，目的都是想帮助我们在市场低位的时候多买，市场高位的时候少买。而根据历史的回测数据，确实也是有一些效果的。但是，我自己是没有使用智能定投的。原因主要是以下两点：

第一，我对于自己所选择的基金，以及当时的市场是高估还是低估，我心里是有判断的。不需要用这些策略来指导我的投资。

第二，无论是目标收益止盈法，还是最大回撤止盈法，都是不完美的。都还需要我们结合市场情况来进行使用。对于什么时候止盈，我是自己的判断的。

所以，我是没有使用这些软件上的智能定投的功能的。不仅仅如此，我连普通定投功都没有用，我做的定投都是每周手动买入的，然后根据市场情况和估值情况，来决定是不是要加大定投力度，或者暂停定投，或者追加单笔投资。

个人觉得智能定投，其实真的有点鸡肋。小白朋友不知道其中的原理，不会设置参数去使用。而会投资的人，又有自己的方法也用不着。而对于大多数朋友来说，其实就用普通定投就可以了。

文/胡瑞 财经作者 已出版《24天理财精品课：决定你一生的财富》专注于理财知识科普，让更多的的人重新认识理财