如果现在有人告诉你：

有一类银行存款产品，最高年化收益率能达到7%。

你会相信吗？

其实这个数据来自某大行最近发布的结构性存款到期收益情况的宣传海报。

上面显示，截至5月9日，该行某系列到期的1086只结构性存款产品中有929只获得了高收益率，其中：挂钩中证500指数的有837只，实现最高收益率（年化）7%，平均高收益（年化）4.98%。

在存款利率不断下行的背景下，结构性存款为何还能这么坚挺？它安全吗？又适合哪些人上车？本期3分钟带你一探究竟。

一、结构性存款收益率为何坚挺？

很多人可能没有听过结构性存款。

主要因为市场上的产品数量不多，且它的结构比较复杂—大部分钱投资普通存款，小部分投资金融衍生品。

至于它的收益率，则和所投金融衍生品的标的资产，比如利率、汇率、股票价格等的市场表现有关。

对应的，这类产品的预计到期收益率不是一个具体数字，而是两个、三个又或是一个范围。

具体来看：

• 设置了两层区间的产品会给到两个预期到期收益率。

以投资期限为366天的看涨中证1000指数的结构性存款A为例，投资者最差的情况下，能拿到0.25%的收益率，最好的情况下则能拿到4.70%的收益率。

• 设置了三层区间的产品则会给三个预期到期收益率。

以投资期限为91天的三层区间看涨黄金价格的结构性存款B为例，根据黄金价格的实际变动情况，投资者最终获得的收益率可能会是1.65%、2.73%、2.93%。

• 此外常见的还有“鲨鱼鳍”型，它给的预期收益率是一个区间。

也就是说，随着挂钩标的不同程度的表现，投资者能获得不同收益率。

以投资期限为94天的挂钩中证500指数的结构性存款C为例，其预期收益率为1.65%-4.56%。

说到这里，我们应该明白了结构性存款和一般存款的不同之处，前者让投资人在承担一定风险的基础上有了获取更高收益的可能性，后者提供的则是固定收益。

所以视频开头提到的结构性存款让投资者拿到了7%的高收益率，也就不奇怪了。

二、结构性存款安全吗？

说完收益说风险。

很多小伙伴听到“金融衍生品“、 “鲨鱼鳍”等陌生词，第一反应是不安全。

事实上，根据相关规定，银行会将结构性存款纳入存款准备金和存款保险保费的缴纳范围。

而在银行的产品分类中，很多结构性存款也都是R1类。

为什么呢？

我们以上面例子中的产品A为例：

说明书显示，该产品将本金100%投资于银行存款，然后用利息配置10%以内的衍生金融工具。

这其实也是目前很多结构性存款的投资思路。

即把本金投资于普通存款并计算利息，再将利息分成了两部分：

• 一部分利息保留到期后结算给投资者，作为保底收益率；

• 另一部分利息投资于金融衍生品。

如此，保证了最低收益率的实现，也提供了博取相对较高收益的机会。

三、我可以买结构性存款吗？

敲黑板时间！

结构性存款涉及到了金融衍生品，如果投资者懂各种市场会更容易理解产品的收益规则，因而它比较适合有投资经验的小伙伴。

但现实中呢，也有不少投资经验不足但想在收益有保障的情况下尝试点高风险高收益投资的人会考虑结构性存款。

如果你属于后者，也充分了解了结构性存款的风险，那么3分钟建议在挑选产品时还要多注意以下几个方面：

一来，选择最高收益率实现概率相对较大的产品。

金融衍生品很复杂。

因而我们可以尽量选择结构简单且挂钩自己相对熟悉的标的资产的产品。

比如你看好黄金未来一段时间的走势，就可以在两层区间看涨黄金价格的产品中做进一步挑选。

二来，要看清最低收益率。

结构性存款可能获得高收益率，也有可能只能拿低收益率。

因而要考虑清楚机会成本，以及自己能否接受最低收益率的水平。

最后，要看清楚产品的期限。

结构性存款一般都有封闭期，不能提前赎回（特殊情况除外），所以在购买时一定得选择适合自己的产品期限。

......

好了，关于结构性存款的小知识就说到这里，你弄懂了吗？

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