《从零开始学炒期货》旨在让交易者通过由浅入深的学习逐步成长为一个知识面宽泛、对市场规则交易机制有较深理解的、对交易有一个比较系统全面认识的、具有相对完整的交易系统的、可以向更深层次的交易操作进化的投资者。

一、期货基础知识

期货与现货相对应，由现货衍生而来。期货不是货，通常指以某种大宗商品或金融资产为标的可交易的标准化合约。根据《中华人民共和国期货和衍生品法》第三条的规定，期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。期货合约中的标的物即为期货品种，期货品种既可以是实物商品，也可以是金融产品或相关指数。

期货合约是买方同意在一段指定时间之后按特定价格接收某种资产，卖方同意在一段指定时间之后按特定价格交付某种资产的协议。双方同意将来交易时使用的价格称为期货价格。双方将来必须进行交易的指定日期称为结算日或交割日。双方同意交换的资产称为“标的”。如果投资者通过买入期货合约（即同意在将来日期买入）在市场上取得一个头寸，称多头头寸或在期货上做多；相反，如果投资者取得的头寸是卖出期货合约（即承担将来卖出的合约责任），称空头头寸或在期货上做空。

期货市场是交易双方达成协议或成交后不立即交割，而是在未来的一定时间内进行交割的场所，是按达成的协议交易并按预定日期交割的金融市场。

广义的期货市场（futures market）包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义的期货市场仅指期货交易所。

期货交易所是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。

对应证券机构，进行期货投资行为必须要接触的机构包括期货监督管理机构、期货交易机构、期货经纪机构 、期货结算机构、期货业协会 等。

01期货交易所

期货交易所，是期货交易机构，是买卖期货合约的场所，是期货市场的核心。

目前，国内的期货交易所包括郑州商品交易所（ZCE）、上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）、中国金融期货交易所（CFFEX）、上海能源交易所、广州期货交易所。

02期货监督管理机构

期货监督管理机构主要有证监委、证监会（即国务院证券管理委员会、中国证券管理监督委员会）和自律性的管理组织中国期货业协会。

03期货经纪机构

期货经纪机构是由期货市场主管机关依法批准设立的在期货市场上经纪期货业务的金融机构。期货经纪机构主要是期货公司。

04期货结算机构

期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。在中国，结算机构是交易所的内部机构。

国内期货交易所既提供交易服务，也提供结算服务。国内期货交易所除具有组织和监督期货交易的职能外，还具有组织并监督结算和交割，保证合约履行；监督会员的交易行为；监督指定交割仓库的职能。正是从这个意义上，我国境内期货交易所兼具期货结算职能。

我国境内期货结算机构分为全员结算和会员分级结算制度两种类型。

全员结算制度是指期货交易会员均具有与期货交易所进行结算的资格，期货交易所的会员既是交易会员，也是结算会员，没有结算会员与非结算会员之分。在全员结算制度下，期货交易所对会员进行结算，会员对其受托的客户结算。郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和广州期货交易所实行全员结算制度。

在会员分级结算制度下，期货交易所将交易所会员区分为结算会员与非结算会员。结算会员与非结算会员是根据会员能否直接与期货交易所进行结算来划分的。结算会员具有与期货交易所进行结算的资格；非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。中国金融期货交易所采取分级结算制度。

二、开户交易指南

对于行将入市的投资者来说，要炒期货，首先做好心理准备、资金准备和知识准备，然后开户交易期货，才能更好地在茫茫期中觅得投资良机、获得投资回报。

要进行期货交易，就要到期货公司先开好期货交易账户。目前，期货公司都支持在线开户。

选择好要开户的期货公司，在该公司官网或APP上，都有相关的开户步骤流程说明货教程。此处不再赘述。

开好期货账户后，进行入金（银期转账），准备好资金。

找到合适的期货品种进行交易，期货实行保证金、可T 0交易。同时熟悉交易费用，期货交易费用是指在商品期货交易过程中发生和形成的，交易者必须支付的费用。

期货交易的手续费是由交易所和期货公司共同制定并收取的。交易所手续费和期货公司手续费构成了整个期货交易的总手续费。交易所手续费是指交易所对每笔期货合约进行交易的费用，而期货公司手续费是指期货公司对投资者提供的交易服务收取的费用。主要包括佣金、交易手续费和保证金利息（即资金成本）与期货交割费用等。

三、期货投资分析方法概述

期货投资的分析方法跟股票投资的分析方法差不多，主要包括基本分析、技术分析。

基本分析法，也叫基本因素分析法，是通过分析期货商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测期货价格变化趋势的方法。

期货交易是以现货交易为基础的，期货价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。商品供求状况及影响其供求的众多因素对现货市场商品价格产生重要影响，因而也必然会对期货价格重要影响。所以，通过分析商品供求状况及其影响因素的变化，可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。

在现实市场中，期货价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括：金融货币因素，政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。因此，期货价格走势基本因素分析需要综合地考虑这些因素的影响。

技术分析（Technical Analysis）以期货价格作为主要研究对象，以预测期货价格波动趋势为主要目的，从期货价格变化的历史图表入手，对期货市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析有三个颇具争议的前提假设，即市场行为包容消化一切；价格以趋势方式波动；历史会重演。国内比较流行的技术分析方法包括道氏理论、波浪理论、江恩理论等。技术分析方法的主要手段是在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表等方法。

四、小总结

掌握以上的知识，就基本可以开始炒期货了，不过要在茫茫期海中觅得投资良机、获得投资回报，还要具备良好的入市心态，掌握一定的理论知识、投资方法和技巧。后面的文章，将更多的讨论股票投资的理论知识、投资方法和技巧。

投资有风险，入市需谨慎；更多的知识和经验，还需要在投资过程中不断学习和体悟才能得来。