大多数人一提到金融。总有一种很敬畏的心理，觉得说金融的门槛很高，是富人的游戏，要有很多闲散的资金，你才会和金融发生关系。其实今天我要告诉你的是，只要你活在时间的河流里，你一定会和金融发生关系。这就叫做金融的第一定理，时间的价值。时间的价值这个概念听上去有点儿抽象，那么我先给你讲个故事，你就会明白了。

上个世纪90年代的时候呢，美国的汽车经销商当时在大力的推销一款价值1万美金的车，不过当时大家都知道，美国的汽车市场已经特别饱和了，市场销售情况一点儿也不好。有的车行就不惜血本打折，打折到15%，但是效果也不是特别理想。那这个时候有一个特别懂金融的经销商，他就想出了一个免费送车的这么一个天才的主意，买一辆车送一张面值1万美金的30年期美国国债。1万美金的车送价值1万美金的债券，你看这听上去像什么免费拿了一辆车，这个诱惑实在是太大了，对吧？所以很多根本就不打算买车的人这时候就开始争先恐后地往车行跑，生怕去晚了这个天上掉下的馅饼砸不到自己，对车行的生意一下子变得特别的火爆。

但是聪明的你估计已经注意到了，这个赠品不是1万美金的现金，而是面值1万美金的30年期的折价国债，换句话说你拿到的1万美金，是30年后付给你的1万美金。那么三十年后的一万美金是多少呢？按照咱们九十年代中期平均百分之八左右的国债利率算的话折算到三十年后这个面值一万美金的债券只剩下九百九十四美金。也就是说销售商其实只给了你九百九十四美金的礼物，让利幅度只有多少百分之九点九四。比那个百分之十五的打折力度差远了。三十年后的一万美金到今天只值九百九十四元，这意味着三十年的时间被折掉了九千美金。所以时间在这里被量化成了具体的金钱。这就是金融最基础也是最重要的一个概念叫货币的时间价值time value of money。这个概念说起来高深莫测对吧但是你仔细想一下不就是我们平时老挂在嘴边的时间就是金钱嘛所以在金融里边哈时间就是金钱这是客观存在的事实好了现在你明白了货币时间价值。

那么我们再看看这么一个金融概念在我们的生活中会有什么影响。

呢好了现在我给你做一个假设，

假设你能够坐上时光机器让时间倒回到二零零七年。你二十二岁大学毕业，家里这时候给了你十万块钱。你面临着一笔关于这个钱的财务安排。

你可以吃光用光身体健康。但是你也可以做下面这些安排

第一你可以存在银行里对吧按照这种长期的定存的利率来算的话十年前你存的十万块钱现在你可以拿到多少呢，大概是十八万块钱，

当然了你也可以把这笔钱呢买股票，假设你买的是中石油十万块钱剩多少钱呢，四万块钱。

那么你如果当时很有眼光买的是腾讯的股票十万块钱变成多少钱呢，在是三百六十万块钱。

那当然除了买股票存银行以外，您还可以在北京或者上海买一个小小的房子。当时海淀区的五道口一个不错的小区大概是一万块钱出头，

你能够买个30平米左右的房子，拿10万块钱付个首付，然后再咬牙从银行借个20万房贷，那么到今天，这套房子现在值多少钱呢？大约在330万元左右。

看到没有，就是十年之前和十年之后，因为你运用了完全不同的金融。一笔数额不大的金钱，10万块钱产生了完完全全不一样的时间价值，但是还要告诉你，时间的价值还不仅仅体现在这样的数字上面，它会对你的人生产生更大的影响。

现在我们还是把时光倒流。这一年你不是大学毕业吗？你还面临着其他的人生决策，对吧？在找工作的时候，你是使劲浑身解数挤进了一家像诺基亚这样的五百强公司。还是为一家成立不久求贤若渴的新公司58同城。用薪水加股票期权的方法招到了麾下呢，然后不到十年的功夫，你很努力，在诺基亚已经干到了中层，可是呢，诺基亚已经江河日下。而如果你选择了58同城的话，应该已经是业务骨干了，一个亿的小目标已经实现了，为什么呢？因为五八同城已经在美国上市了。所以你看十年前的决策。30年已经在美国上市成功了，所以你看啊，十年前的决策。在十年之后，都深刻地改变了你的处境，你的生活，甚至改变了你的未来，

所以我们看到的可能是不同角色的影响，但是你往深层次想一想，你就会发现这些财富数值的变化，它其实是金融工具，把我们拥有的相同时间进行了深度的加工，都化成了完完全全不一样的时间价值。所以说一寸光阴一寸金这句话是客观存在的事实。古代的人类，他只是模模糊糊地意识到时间是有价值的，这呢，也就是利息最早出现的根源。近现代我们的金融学呢，就进一步的拓展了这种思想，你看你可以将时间看做一种原料，这些金融工具就干了一件什么事儿呢？他把这种时间维度里面的这种风险全部给曝露了出来。然后呢，对这种原料进行加工，做成不同的产品，那换一句话说，就用金融术语来说，金融就是干什么？他就是为时间定价，而我们这些购买金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值。好了，刚才我们从个人的案例说明了，不同的金融产品加工成的时间价值可能产生千万倍的差异，那有人可能说，哎哟，这是中国吧，可能放在外国就不太一样了。我要告诉你的是，金融的选择带来的时间价值差异。在全世界都是一样的。

给你举个小例子，1986年的时候有一个人在美国，她假设买了1万美金的政府债券，另外一个人呢，买了1万美金的微软的股票，你猜猜看，2017年的时候，这两个人的生活发生什么样的差异？买债券的这个人的1万美金呢，变成了8万美金，而买微软股票的这个人的1万美金变成了多少钱呢？1086万美金。所以你看同样的故事，它会发生在不同的国家，不同的地区。一模一样的原始财富，经历完全一样的时间，但是因为选择不同的金融产品，不同的金融工具，就完全改写了未来财富的格局。你看金融工具它像不像一个一个的时光机器没有移动我们的身体，但是移动我们的金钱，也改变我们的处境。所以啊，就说一个特别伟大，我特别喜欢的著名的金融史专家William Goldman，他就说。金融技术就是我们人类自己制造的时光机器，它拓展了我们想象和计算未来的能力，然后塑造了一个关于可量化、可交易的时间维度，然后让我们人类呢，越来越变成时间的生物好了。

金融就是我们人类自己制造的时光机器，它拓展了我们想象和计算未来的能力，然后塑造了一个关于可量化、可交易的时间维度，然后让我们人类呢，越来越变成时间的生物。好了，这就是就是关于金融的第一定律，时间是有价值的，金融工具对我们的时间进行了深度的加工，将我们拥有的未来转化成了完全不一样的价值。从这个角度上看，金融就是一个一个的时光机器，它帮助我们将时间转化成财富，那不同的金融工具、金融决策呢，会改变个体的命运。那么至于金融是怎么对时间进行加工转换，而我们的个人啊，企业、国家在不同的时间点上要怎么选择合适的金融工具，做出正确的金融决策呢？这就是今年我们这个专栏要跟你一一讨论的问题，期待你和我一起找到属于你自己的最好的时光机器，我还要给你留一个课后思考题。今天我们讲了一个关于金融的核心能力，怎么将时间转化加工成完全不同价值的产品。人们经常会说金融决策就是一个关于未来的决策。

我请你想一想，看看在过去的十年里面，你做过什么样的金融决策吗？然后再回想一下这些。在过去的十年里面，是不是改变了你的时间价值呢？

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