判断基金风险程度的两个重要指标。

一、最大回撤。所谓最大回撤是指在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，简单来说，就是过去某一段时间内基金的最大跌幅。为什么要考虑最大回撤呢？

1、在做任何投资之前，第一要素就是考虑风险，所以最大回撤的意义也就出来了。比如某只基金，今年最大回撤50%，已经远远超出了你的承受能力，那么这种基金最好不要选。你完全可以去选择某些自成立以来历史最大回撤在30%以内的基金，一方面说明这只基金比较稳，另一方面说明这个基金经理水平不错，在熊市行情中也能最大规避风险。

2、最大回撤比率太大影响投资。假设你不小心在最高点买入某只基金，它的历史最大回撤为50%，1万买入变5000，如果你没有做定投，5000再变为10000，需要上涨100%！你觉得容易吗？所以如果某只基金的最大回撤幅度太大，下次想反弹回来就有点难了。

所以一些稳健型选手在选基时，一定要注意观察最大回撤，如果幅度太大，不建议去参与。诺安成长混合之所以会争议那么大，就是因为他的波动太大了。以1年为周期，诺安成长混合2020年2月24最高收益30.17%，到4.13收益已经降到-10.13%，回撤了40%！随后到了7.14最大收益61%，但到10.23收益仅剩10.85%，回撤了50%！这两次最大回撤足以说明这只基金的不稳定性，赚钱的同时也面临着巨大风险。这种基金不适合稳健操作风格的投资者。

二、夏普比率。夏普比率比较抽象，基金业绩评价的标准化指标，它没有基准点，同时也是对风险与收益加以综合的指标之一。它的计算公式为S=[E(Rp)－Rf]/σp

其中S表示夏普比率，E(RP)表示预期收益率，Rf表示无风险收益。E(Rp)-rf即为超额收益率，σp为收益曲线的标准差（波动率）。公式看起来非常复杂，这个大家不用担心，一般炒基软件都有计算出来。

现在来简单说说什么是夏普比率了，直接简单粗暴的举例子就非常好理解了。假设，小明和小王今年投资基金都赚了12000元，小明的过程就非常曲折，经历起起伏伏，上半年先亏了5000，下半年行情好赚，加上运气爆发，到年底终于赚到了12000元。而小王就不一样了，他每个月都稳健赚1000，12个月稳稳当当赚了12000元。例子举完后，我们现在开始引进夏普比率。所谓夏普比率，就是每承受1单位的风险而所能获得的超额收益。小明和小王虽然最终投资的结果是一样，但是小明无形当中就必须承受更大的风险。一般情况下，夏普比率越高越好，因为夏普比率高，就代表你同样承担一份风险，获得的收益更高！或者换一个角度，你同样获得一份收益，承担的风险越低！就像小明基金的夏普比率明显低于小王，如果你是投资者，那你肯定会更愿意选择小王这种基金。更简单点理解夏普比率其实就是收益与风险比，夏普比率高说明收益大于风险，夏普比率低，就说明要承受更大的风险。

关于夏普比率暂时就说那么多，大家只要知道一般情况下，夏普比率越高越好。但需要提醒的是，不论是最大回撤还是夏普比率，这些都是利用过去的数据计算出来的，不能代表绝对，分析一只基金要从各个方面入手。最大回撤跟夏普比率，主要是观察一只基金的风险程度。

又教大家一招选基排雷技巧了，你学会了吗？看完记得点赞转发收藏哦，以免忘记。下图为诺安成长混合1年来的最大回撤跟3年来每年的夏普比率（数据来源天天基金，仅做举例，不做买卖依据）#基金#