榜单评价说明

券商行业一直呈现“赢者通吃”的市场规律，但是在产业转型升级、创新驱动发展大背景下，伴随注册制改革逐步深化，一批“新锐投行”业务表现亮眼。

为了找出行业活跃度较高、排名跃升明显的这批投行，第一财经评选小组以2020年1月1 日～2020年9月30日数据为基础，以投行的主承销收入，和科创板开市、创业板改革以来投行服务科创板企业数量、服务创业板注册制企业数量，三大维度进行评分排序。

按照上述标准，评选小组筛选出各项指标均排名前30位的券商，组成候选标的范围。其中，获评“年度投行”的券商，将不再参与“新锐投行”评选。按照“最终分数=（主承销商承销收入*40%） (服务科创板企业数量*30%） (服务创业板注册制企业数量*30%）”进行计算统计。

值得一提的是，投行参与科技创新企业保荐承销，不仅有利于推动新经济壮大，也体现出投行对未来发展趋势的把握能力。为体现出这一因素，在“新锐投行”评选指标中，单独列明科创板、注册制下创业板的IPO项目数量，并分别给予30%权重。

同样，中介机构勤勉尽责、规范发展是证券公司必须遵守的底线。此次评选对“有监管处罚、法律风险”“IPO项目被否”的机构给予特别关注，对违法违规行为严重者，实施“一票否决”，不予入选。

需要特别指出的是，科创板试点注册制，从严把控科创板公司质量重要性凸显。在企业闯关科创板过程中，“撤材料”情况时有发生。评选小组将“终止审查”项目数量纳入考察范围，在最终的评选结果中剔除了“终止审查”项目数量较多的保荐券商，被科创板上市委主动否决项目的保荐券商也不纳入评选范围。

综合上述指标，并考虑到券商特色化、业绩跃升等因素，最终，东方投行、东莞证券、国信证券、东兴证券、长江承销保荐、国元证券、华创证券、摩根士丹利华鑫证券、华菁证券、西部证券10家获评登榜。