受访者刘英系中国人民大学重阳金融研究院院务委员兼合作研究部主任、研究员，本文刊于8月30日中国贸易报。

中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议，将于近期启动相关合作。

中国证监会表示，合作协议的签署是双方在解决中美审计监管合作问题上迈出的重要一步，为双方依法对共同监管范围内的会计师事务所开展日常检查和执法合作建立了监管合作机制，为下一步双方在符合各自法律规定和监管要求的前提下对等、高效开展合作奠定了基础，符合资本市场监管合作的国际通行做法。中美双方开展审计监管合作，对于提高会计师事务所执业质量、保护投资者合法权益具有积极意义，也有助于为企业依法依规开展跨境上市活动营造良好的监管环境。

合作协议包括三方面重点内容。一是确立对等原则。协议条款对双方具有同等约束力。中美双方均可依据法定职责，对另一方辖区内相关事务所开展检查和调查，被请求方应在法律允许范围内尽力提供充分协助。二是明确合作范围。合作协议范围包括协助对方开展对相关事务所的检查和调查。其中，中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所。三是明确协作方式。双方将提前就检查和调查活动计划进行沟通协调，美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件，在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。

缓和中美经贸关系

中国社科院美国研究所经济室主任罗振兴在接受《中国贸易报》记者采访时表示，近年来，中美保持沟通磋商，尝试过多种合作方式，但未能从根本上形成双方接受、可持续的合作安排，此次合作协议的签署实际上意味着中美双方在经贸领域保持着务实合作的态度，这也是在克服了种种困难后取得的具有标志性的成果。“这为未来中美在经贸方面开展务实合作立下标杆。能把这块硬骨头啃下来，意味着在经贸合作方面，中美双方只要秉承坦诚、务实、建设性态度的话，就能够克服诸多困难，并取得积极进展。”他说。

“在中美贸易摩擦、科技摩擦发生的背景下，合作协议的签署有利于缓和当前中美关系紧张的形势。此外，在全球经济下行压力加大的环境下，也为全球经济阴霾带来一束亮光。”中国人民大学重阳金融研究院院务委员兼合作研究部主任、研究员刘英表示，2022年一二季度，美国经济连续环比负增长，出现技术性衰退，在美国经济处于高通胀、高利率、高债务、低增长的情形下，与中国加强经贸合作是美国心之所向，把更多优质的资金吸引过来，有助于美国股市、美国经济的复苏。

罗振兴表示，合作协议强调对等原则，如果这一原则继续延伸到资本市场开放领域的话，不排除未来美国企业来中国上市的可能；合作协议也有利于推动中美科技合作，或可为应对中美科技脱钩提供一定的缓冲，这也是值得中美科技企业深入思考的问题，有利于提振中美企业的信心，为中美经贸合作注入更多确定性。

缓解中概股退市风险

二十多年来，一大批中国企业根据自身发展需要赴境外上市融资，借助境外资本市场赢得发展机遇，也很好地回馈了全球投资者。但美国《外国公司问责法》2021年生效后，中概股企业屡受冲击。根据美国证监会信息披露，截至今年7月底，已有159家中概股企业被列入“预摘牌”名单中。

刘英表示，中国在改革开放的进程当中，一直秉承着相互尊重、客观、务实的态度推进合作，美国应增强对中国的信任，而不是无端增加各种限制、制裁，损害两国之间的利益。金融市场是牵一发而动全身的，中概股波动也会给美国资本市场带来冲击，甚至也会影响全球资本市场的稳定。中国是全球第二大经济体，中国更多优质公司在美国上市，其对美国的资本市场会起到重要的支撑作用，对投资者利好，对中美双方资本市场的发展都有巨大的好处。

在罗振兴看来，合作协议在一定程度上阻止了中美金融脱钩的势头，具有重大的战略意义，为中概股解决迫在眉睫的退市问题提供机会和喘息空间，若能从根本上解决中概股退市问题，对美国资本市场、中国企业都是利好的，也为未来企业赴美上市打开了窗口。

“中美审计监管合作协议的签署标志着双方通过加强合作解决中概股审计监管问题迈出了关键一步，符合市场的期盼和预期。”证监会表示，下一步双方将根据合作协议对相关会计师事务所合作开展日常检查与调查活动，并对合作效果作出客观评估。如果后续合作可以满足各自监管需求，则有望解决中概股审计监管问题，从而避免自美被动退市。

刘英认为，“合作协议只是暂时缓解了中概股退市风险，有助于稳定中概股在美的信心，也有助于增强中国企业在美上市的信心，但没有彻底扫除中概股危机，签署协议只是开了个好头，关键还要看接下来双方如何进一步推进合作以及努力情况。”

(欢迎关注人大重阳新浪微博：@人大重阳 ；*rdcy2013)