烧钱高增长

无论怎样，在无数折戟的社交APP中，Soul能够冲到上市的地步，还是有其过人之处。

从招股书来看，相较于陌陌、探探等前辈，Soul在主要数据上表现出高成长性。

营收上，2019-2021年，Soul的营收规模分别为7070.7万元、4.98亿元、12.81亿元，3年营收规模增长超17倍。

同期Soul的“老前辈”挚文集团（陌陌合并探探后更名），营收增速却在下滑。2022年第一季度，挚文集团净营收31.48亿元，同比下滑9.3%。

从2020年第1季度起，挚文集团已经连续9个季度营收出现同比下滑。

据悉，Soul的收入主要分为增值服务（包括虚拟物品和会员订阅）和广告服务收入两大块。其中，2021年的增值服务营收为12亿元，占营收比例为93.9%；广告收入为7786.4万元，占营收的比例为6.1%。

此外，2021年，Soul也通过新业务好物商场获得了部分增量收入。好物是平台用户通过私聊对话框互相发送实物礼物的功能。这是Soul在电商板块的尝试，但能否规模化仍然前景不明。

与此同时，Soul的用户规模近年来也在“蹭蹭”上涨。2019-2021年，月活跃用户分别为1150万、2080万、 3160万；日均活跃用户则分别为330万、590万、930万；平均月付费用户分别为26.89万、92.93万及170万。

而且，Soul的年轻用户占比非常高。2021年，近75%的用户都是Z世代。Soul

的创始人张璐认为，年轻用户占比高的产品更容易实现高增长。

Soul发展势头很猛，但问题是，这种势头能否持续，并最终带来利润上的扭亏为盈？

要知道，2021年Soul经调整的净亏损近10亿元，几乎是2020年的两倍。同期挚文集团实现了20.37亿元的净利润，比Soul在2021年全年营收还要高。

资本的耐心是有限的，常年亏损的Soul，若不能实现自我补血，后续发展恐怕也会力不从心。

Soul在广告上的支出非常高，2019-2021年第一季度，SOUL在广告支出都超过了营收。

不过对Soul来说，最重要的问题是，如此大规模的投入是否能够持续换来用户的高增长？

一个危险的信号是，陌生社交赛道领域的巨头，陌陌的月活跃用户已经出现下滑。而陌陌的市值也从巅峰时期的100亿美元跌至如今的10亿美元左右。

近年来，陌生社交类平台的价值不断受到质疑，而头部平台的用户规模持续下降，似乎也在不断佐证这种判断。

当本来用于陌生平台交友的梦想，沦为约炮面基的工具时，当整个平台充斥着情色交易时，该类平台存在的正义性在哪里？未来又在哪里？这恐怕也是Soul必须要回答的问题。

底色还是相亲

一开始，从陌生社交赛道闯出来的Soul，的确会让人眼前一亮。

不同于陌陌、探探，Soul既不强制用户展示地理位置，也不允许用户上传真实头像，取而代之的是捏脸后生成的虚拟头像。

新注册Soul用户还需要通过“灵魂测试”来确定自己的类型并选择“入驻星球”；如果需要匹配其他用户，则要通过“灵魂匹配”，能够“和懂你的人聊天”。

从APP不断上新的内容来看，Soul在灵魂社交上模式上也是“煞费苦心”：用户们可根据自己感兴趣话题创建群聊讨论组，去中心化的流量分配模式让每个人都有机会被看见，爆弹喵、狼人*线上互动游戏让上线的人不聊天也能找到新的乐趣，等等。

Soul所做的一切，都是为了让陌生人之间的联结，都只以兴趣为依据，而虚拟的身份也让Soul上的用户在相处过程中，少了一些现实的束缚，多了一些纯粹的美好。

Soul创始人张璐曾表示，从诞生以来，Soul的长期目标就是降低人们的孤独感。

这或许也是Soul上年轻用户占比高的重要原因。追求个性的年轻用户并不愿意承认自己是荷尔蒙的奴隶，所以当有社交App提出“不看脸”而追求“灵魂”时，被吸引是再自然不过的事。

不过，年轻男女排遣孤独的终极方向是恋爱，Soul依然逃不过恋爱相亲的俗套。

不过，Soul目前也并不避讳其恋爱交友的作用，在星球栏目的首页中，就设有“恋爱铃”的页面。点进去之后，就会根据用户的地理位置匹配聊天的对象。

打开Soul的广场，很多帖子都是介绍自我的相亲帖。发帖的都是高学历人士，有房有车高颜值，让人不禁心生疑惑，这些精英还需要来Soul相亲吗？

而且换个角度看，几乎Soul上所有上新的互动玩法，包括狼人*、爆弹喵等线上类桌游游戏，以及带有主题的群聊，都可以看作相亲、猎艳的补充手段。

这些线上玩法都是陌生人破冰的载体，用户在这里享受游戏过程的同时，也通过游戏与不认识的人熟络起来，感觉某个游戏玩家有意思，就可以线下私聊。

尽管相亲平台的名头听起来不好听，但还算是正当的途径，而真正的问题在于，脆弱社交关系，用户真实信息的隐匿，Soul同其他陌生社交平台一样，很容易成为沦为约炮、诈骗的场所。

在黑猫投诉上，有人举报因为Soul已经导致夫妻关系破裂，而更加严重的问题是诈骗。

据不完全统计，目前与Soul有关的*猪盘骗局已被曝光多达几十起，诈骗金额从几万元到几百万元不等。2019年6月，国家网信办曾开展专项整治，彼时的Soul一度被各大应用商店下架。

用户郑莉在2021年初接触到Soul，在断断续续用了几个月之后，她对Soul最终形成的印象是：一个孤独灵魂的游荡之地。

在装载卸载极限拉扯好几个回合之后，她最终还是彻底卸载。确实也在上面认识了几个有意思的朋友，但还是经常匹配到很多带有特殊目的的人。

“最终，Soul把人带向了更深的孤独。”

陌生社交没落

在Soul此次赴港上市之前，陌生社交平台曾经历过两次爆发。

第一次是在2010年前后，智能手机的普及催生了陌生人社交的兴起，再加上LBS（基于位置的服务）、大数据、等新技术的迭代，让整个行业有了迅速发展的基础。

据不完全统计，2014-2016年，在陌生社交的赛道上，每年平均融资的数量都超过了80起。此次浪潮中，涌现出了陌陌、探探等社交平台，其中前者成功登陆纳斯达克，后者也一度成为继微信、QQ、微博后90后最大的社交平台。

第一次浪潮持续至2018年，标志性的尾声是陌生社交赛道的“老大”陌陌完成对“老二”探探的并购。

2019年初，前快播创始人王欣、字节跳动、以及罗永浩先后在一天之内宣布推出新的社交产品，对微信宣战。尽管三者最后的结局惨淡，但却意外掀起了陌生社交赛道的第二次浪潮。

有数据统计，2019年，仅腾讯、字节跳动、阿里巴巴、百度等互联网大厂就推出了50多款陌生社交APP，社交创业者们也是前赴后继。

不过相比于创业者及大厂们的热情，资本对陌生社交赛道却不甚热衷。从2018年开始，该赛道的融资数量开始断崖式下跌，2020-2021年融资总额逐渐跌破亿元。

Soul正是在第二次浪潮中*出来的，而且这也并不是Soul第一次尝试上市。

在此次赴港上市前，Soul一度谋求在美国上市。但就在原定上市日期的前一天，Soul暂停了IPO流程，宣布在考虑其他资本运作的可能性。今年6月10日，Soul宣布撤回美股IPO申请。

如今已经再次走到上市的门口，似乎说明资本对Soul商业模式的认可和执着。

但从财报数据来看，这无疑又是一次流血上市，这样的故事在过去几年并不少见，更深层次的原因往往是资本失去耐心，对赌即将到期，而一旦成功上市，往往就是从巅峰向下坠落。

Soul的灵魂社交，会不一样吗？

参考资料：

1. AI财经社《00后正在抛弃Soul们》

2. 海克财经《Soul的陌生人社交差了一味药》

3. 直通IPO《腾讯米哈游投资，Soul冲刺港交所IPO》