为了充分保护投资者合法权益，科创板设置了更为严格的退市制度，退市情形更多，执行标准更严。本期的“上交所科创板投教专栏”将为投资者解读科创板上市公司股票退市的相关规定。

1、科创板上市公司被实施退市风险警示的，是否会被冠以相关标识？

与沪市主板公司一致，科创板上市公司股票被实施退市风险警示的，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票。

2、科创板上市公司股票被实施退市风险警示期间，应如何交易？

与上交所主板不同，科创板上市公司股票被实施退市风险警示期间，不进入风险警示板交易，不适用风险警示板交易的相关规定。

3、可能引起科创板上市公司强制退市的情形有哪些？

根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下称《科创板股票上市规则》），科创板上市公司可能退市的情形主要包括：

一是重大违法强制退市，包括信息披露重大违法和公共安全重大违法行为；

二是交易类强制退市，包括累计股票成交量低于一定指标，股票收盘价、市值、*数量持续低于一定指标等；

三是财务类强制退市，即明显丧失持续经营能力的，包括主营业务大部分停滞或者规模极低，经营资产大幅减少导致无法维持日常经营等；

四是规范类强制退市，包括公司在信息披露、定期报告发布、公司股本总额或股权分布发生变化等方面触及相关合规性指标等。

此外，投资者需了解，对于科创板上市公司股票被终止上市的，不得申请重新上市。

4、科创板上市公司重大违法强制退市情形有哪些？

根据《科创板股票上市规则》规定，上市公司重大违法强制退市的情形包括：

一是上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形；

二是上市公司存在涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益，或者严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。

5、科创板退市整理股票是否被冠以相关标识？

科创板退市整理股票的简称前会冠以“退市”标识。

但需要投资者注意，科创板退市整理股票不进入上交所风险警示板交易，不适用上交所风险警示板股票交易的相关规定。

6、科创板公司退市整理期的交易期限，是如何规定的？

与上交所主板一样，科创板公司退市整理期的交易期限为30个交易日。公司股票在退市整理期内全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过5个交易日。

累计停牌达到5个交易日后，上交所不再接受公司的停牌申请；公司未在累计停牌期满前申请复牌的，上交所于停牌期满后的次一交易日恢复公司股票交易。

7、科创板上市公司在退市整理期内，如何进行公告？

上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当积极履行信息披露及相关义务，提示投资者注意相关风险。上市公司应当于退市整理期的第1天，发布公司股票已被上交所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。

科创板上市公司应当在退市整理期前25个交易日内，每5个交易日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告，在最后5个交易日内每日发布一次股票将被终止上市的风险提示公告。

8、科创板公司强制退市后，投资者是否可以交易转让相关股票？

退市整理期届满后5个交易日内，上交所对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市，并转入股份转让场所挂牌转让。公司应保证股票在摘牌之日起45个交易日内可以挂牌转让。

9、科创板上市公司出现哪些情形，公司可以向上交所申请主动终止上市？

上市公司出现下列情形之一的，可以向上交所申请主动终止上市：

一是上市公司*大会决议主动撤回其股票在上交所的交易，并决定不再在上交所所交易的情形；

二是上市公司*大会决议主动撤回其股票在上交所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让的情形；

三是上市公司向所有*发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件的情形；

四是上市公司*向所有其他*发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件的情形；

五是除上市公司*外的其他收购人向公司所有*发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司的股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件的情形；

六是上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立法人资格并被注销的情形；

七是上市公司*大会决议公司解散的情形；

八是中国证监会和上交所认可的其他主动终止上市情形。

10、科创板上市公司主动终止上市的，投资者的合法权益如何获得保护？

上市公司主动终止上市的，公司及相关各方应当对公司股票退市后的转让或者交易、异议*保护措施等作出妥善安排，保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

主动终止上市公司可以选择在股份转让场所转让其股票，或者依法作出其他安排。

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