另外一个常常跟美国擦出火花的国家是伊朗，上图是它的利率走势。

可以看出，时不时飙升一下是基本走势。这种飙升，跟俄罗斯卢布利率的飙升一样，诱因是战争、根本原因是经济制裁和经济封锁。

目前伊朗的利率仍然高达18%，这对于按揭房子的人压力肯定比较大。

但伊朗房价上涨也非常快，比如德黑兰现在平均每平米房价是3.6亿元里亚尔。过去5年里，时常出现1年翻倍的情况。

如果房价飙升，月供增加1倍其实也无所谓。

上面两张图，第一张是2020年7月到8月之间房价，当时德黑兰均价为2.31亿里亚尔，第二张图是2022年3月的房价，涨到了3.5亿里亚尔。

如果按照美元计算，则从966美元/平方米，上涨到了1377美元/平方米，涨幅也不算小。

从上面的分析可以得出结论：

第一，高度融入世界的经济体，如果没有内乱和战争，其利率是不断走低的。这一方面来自美元、欧元等主要货币的引导，另一方面也来自本国的人口老龄化、少子化等因素。

第二，被欧美排斥在外，不断遭受经济制裁的经济体，则利率波动性比较强，常常出现脉冲性的上涨，而且容易维持在高位。只有这样，才能遏制本币贬值，留住国际热钱。

从长远看，人民币利率是趋势性走低，还是出现脉冲性上涨，关键看中美关系。如果中美斗而不破，只是竞争关系、不是敌对关系，则利率有长期走低的可能。

曾长期担任央行行长的周小川曾说过，中国可以尽量避免快速地进入到负利率时代。

这向我们传递了一个重要信号：以中国人口老龄化、少子化的速度，未来进入负利率时代，是大概率的。

但他忽略一个前提，中美关系。

俄罗斯同样少子化、老龄化，但利率并没有变负，而是飙升到了10%左右，甚至20%！

而美国这种加息后政策利率仍然远低于中国的经济体，房贷利率反而超过了中国。

所以，如果你能拿到4.25%的房贷利率，把它固定下来或许是明智的。即便未来还有降息空间，其实也不太大了。

在未来20年到30年的漫长岁月里，利率如何演变，真的很难说。

4.25%以上的空间有多大，不可预测；但4.25%向下的空间，是可以计算出来的——如果持续降息，你损失的利率空间比较有限；如果中美关系出现黑天鹅，利率波动向上的空间，就不好预测了。