上周（5月16日-5月22日），沪深两市及北交所共有8家企业首发上会，其中7家获得通过，拟冲刺沪市科创板上市的耐科装备被暂缓表决。此外，备受关注的冰峰饮料在上会前夕撤回了IPO申报材料。

据红星资本局统计，截至上周，2022年沪深两市已有159家企业首发成功过会，13家企业上会被否，4家企业被暂缓表决，IPO通过率升至90.34%。

北交所上周有1家企业首发成功过会。2022年以来，北交所共有20家企业首发过会，4家被暂缓表决，IPO通过率为83.33%。

此外，上周共新增13家首发申请获得受理的企业，分别为主板4家、科创板4家、创业板4家、北交所1家；另有1家主板企业核准首发，5家注册制企业注册生效。

本周（5月23日-5月29日），沪深两市及北交所将有15家企业首发上会，有11只新股开启申购。

（一）

7家企业上周首发过会

“国产操作软件第一股”麒麟信安拓展能力被问询

上周，共有7家企业首发过会，其中主板2家，科创板1家，创业板3家，北交所1家。

主板方面，豪鹏科技、正特股份2家企业顺利过会。

豪鹏科技致力于锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售。其拟募资15亿元，保荐机构安信证券。报告期内，豪鹏科技存在向境外销售服务商支付业务拓展及服务费用的情况，发审委会议现场问询要求说明是否符合商业惯例，各主要服务商计费标准存在差异的原因及商业合理性，是否存在商业贿赂或其他利益输送情形。此外，豪鹏科等技主要原材料价格2021年大幅上涨，发审委要求说明主营业务毛利率是否将持续下滑，相关风险是否充分揭示。

正特股份是一家集户外休闲家具及用品研发、生产、销售业务于一体的企业，现拥有遮阳制品、户外休闲家具两大产品系列。其拟募资4.47亿元，保荐机构为国泰君安。正特股份产品主要销售到北美、欧洲等海外市场，发审委会议现场问询要求说明报告期内外销收入大幅增长的原因和合理性；2021年电商渠道销售收入占比明显下降的原因，是否存在通过刷单等行为虚增线上销售收入的情况；说明原材料价格、汇率、美国加征关税等因素是否对发行人持续盈利能力构成重大不利影响，相关信息披露是否充分等。

科创板方面，被称为“国产操作软件第一股”的麒麟信安成功过会。

麒麟信安主要从事操作系统产品研发及技术服务。其拟募资6.6亿元，保荐机构为中泰证券。根据申请文件，麒麟信安以操作系统产品为基础创新发展云计算产品和信息安全产品，上市委会议现场问询要求说明目前产品所在行业的市场持续发展空间及发展策略，向其他自主可控要求的信创领域的拓展能力。此外，麒麟信安被要求说明截至目前是否能够确认麒麟工程权属清晰，是否存在影响公司业务和资产的潜在争议。

创业板方面，真兰仪表、新天地、卡莱特3家企业顺利过会。

真兰仪表主营业务为燃气计量仪表及配套产品的研发、制造和销售。其拟募资17.38亿元，保荐机构为华福证券。真兰仪表报告期内有两次增资，上市委会议现场问询要求披露第一次增资价格的原因及合理性；两次增资间隔较短、增资价格相差较大的原因及合理性；两次增资是否涉及股份支付等。

新天地是一家主要从事手性医药中间体研发、生产和销售的医药制造企业，主要产品为左旋对羟基苯甘氨酸系列产品和对甲苯磺酸。其拟募资5.85亿元，保荐机构为华泰联合证券。2018年-2020年，新天地存在通过前财务人员个人卡代收副产品销售款、废品物资处置款及其它款项，上述款项由该等人员代为支付员工薪酬或大额取现用于实际控制人及其配偶的家庭开支及个人借款。上市委会议现场问询要求说明公司是否已履行相关收入及支付所涉纳税义务，是否存在被税务主管部门行政处罚的法律风险；上述“账外账”情形是否在报告期得到规范，占用资金是否已返还。过会之后，新天地还需在招股书重大事项提示等部分补充披露公司内部控制风险。（新天地IPO详情请猛戳：《新天地屡现内控不规范，实控人占用公司资金用于个人开支》）

卡莱特是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域综合化解决方案的高科技公司。其拟募资8.31亿元，保荐机构为中金公司。卡莱特与主要客户强力巨彩约定在同等商务条件下优先向强力巨彩供应，且提供最低优惠价格和销售返利，上市委会议现场问询要求说明与强力巨彩同时约定最低优惠价格与销售返利的原因及合理性；剔除强力巨彩后，公司前五名客户集中度的变化情况，以及客户集中度高的风险披露是否准确；剔除强力巨彩后，报告期内销售收入呈下降趋势的原因及合理性。（卡莱特IPO详情请猛戳：《卡莱特创业板定位遭问询，上市前夕集中申请专利》）

北交所方面，惠丰钻石成功过会，A股人造金刚石领域再添新军。

（二）

1家企业被暂缓表决

耐科装备科创板属性被质疑

上周，拟冲刺科创板上市的耐科装备被暂缓表决。这也是今年第八家、科创板第二家被暂缓表决的企业。

招股书显示，耐科装备的主要产品为塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备、半导体封装设备及模具。2019年-2021年，耐科装备营业收入分别为8652.71万元、1.69亿元与2.49亿元，净利润分别为1335.71万元、4115.18万元与5312.85万元。公司拟募资4.12亿元，保荐机构为国元证券。

耐科装备2021年12月初递交科创板上市申请，IPO申请推进还算顺利，经历过两轮审核问询和一次落实审核中心意见，仅用了五个月时间便获得了上会机会。上交所官网发布的审议结果公告显示，上市委会议提出的问题主要涉及以下三方面：

一是公司多名董监高、技术人员都曾有文一科技（600520.SH）的工作经历，且耐科装备与文一科技主营业务类似，属于同行业可比公司。上市委会议要求说明公司及其高管是否与文一科技存在争议或相关利益安排。

二是对公司的技术先进性、持续经营能力及募投项目产能消化能力提出质疑，要求保荐机构就公司业务是否满足科创属性要求发表明确意见。

三是要求说明实控人之一黄明玖的妻女当初通过安昇金属投资公司的资金来源，是否存在违规投资情形；2018年7月黄明玖与郑天勤等人签署《一致行动协议》的时间是否真实；2020年11月公司第一大*变更为松宝智能，是否会导致公司实际控制权变更。

根据上交所要求，申报科创板发行上市的发行人，应属于“新一代信息技术领域”、“高端装备领域”、“新材料领域”、“新能源领域”、“节能环保领域”、“生物医药领域”及“符合创业板定位的其他领域”，且同时需满足《指引》规定的四大科创板评价属性指标。

耐科装备凭借半导体封装设备及模具业务，已然符合科创板的四大评价属性指标。但招股书显示，耐科装备2019~2021年主营业务收入分别为8570.00万元、1.68亿元与2.47亿元，同期塑料加工专用设备营收比重分别为88.17%、68.46%与41.75%，而半导体封装设备及模具的营收占比分别为11.10%、30.75%与57.87%。

半导体封装设备及模具的收入直到2021年才超过50%，耐科装备就迫不及待地将自身所处行业认定为“新一代信息技术”，是否有些牵强？而耐科装备也在招股书中承认，自身的半导体封装设备目前尚无法实现树脂底部填充封装、采用压塑封装成型的晶圆级封装、板级封装等先进封装。

（三）

3家企业终止审核

冰峰饮料上会前夕撤回申报材料

上周，共有3家企业IPO审核被终止。其中，冰峰饮料原定于5月19日上会大考，却在上会前夕“临阵撤单”。根据证监会网站5月18日发布的公告，冰峰饮料向证监会申请撤回了上市申报材料，证监会发审委因此决定取消对该公司申报文件的审核。

招股书显示，西安冰峰饮料已经有七十多年历史，属于国产饮料中的老字号，主要生产“冰峰”牌橙味汽水、酸梅汤等。2021年初，冰峰饮料与华创证券签署上市辅导协议，拟在深交所中小板挂牌上市；2021年6月，冰峰饮料“改道”深交所主板并获受理。2021年12月，证监会披露了冰峰饮料IPO文件的反馈意见，并就冰峰饮料招股书的规范性问题、信息披露问题、财务会计资料相关问题及其他问题等提出54项质疑，其中是否存在通过关联交易调节收入利润或成本费用、是否存在利益输送等是证监会关注的核心。报告期内，冰峰饮料与控股*糖酒集团旗下子公司形成大量繁杂的关联交易。据招股书披露，2018年至2021年上半年，冰峰饮料从关联方的采购金额合计分别为3827.96万元、3926.81万元、2786.3万元和2366.82万元，占营业成本比例分别为26.65%、26.35%、15.73%和20.69%。（冰峰饮料IPO详情请猛戳：《产品单一，区域标签明显，73岁冰峰汽水如何突围？》）

此外，创业板上周有白马药业和辛帕智能两家企业撤回了IPO申请。值得注意的是，白马药业本次创业板IPO历时较长，公司创业板首发申请于2020年12月29日获得受理，2021年1月27日进入已问询阶段。

白马药业是一家从事现代中药及化学药品的研发、生产和销售的企业。2018年-2020年及2021年上半年（报告期），白马药业营收分别为3.21亿元、3.55亿元、2.65亿元及1.51亿元，归母净利润分别为5486.10万元、6486.78万元、6165.94万元及3118.78万元。

白马药业以经销模式为主，2021年上半年贡献了约1.4亿元的营收，占比95.15%。报告期内，白马药业销售费用分别为1.12亿元、1.19亿元、7428.32万元及4471.90万元。其中，业务推广费分别为7854.89万元、8261.51万元、4729.08万元及3021.69万元，分别占销售费用的69.87%、69.51%、63.66%及67.57%。

相对于大手笔的销售费用，白马药业的研发费用“略显吝啬”。报告期内，白马药业研发费用分别为1276.44万元、1525.53万元、1093.78万元及457.08万元，占营业收入的比例分别为4.07%、3.98%、4.29%及5.83%，累计为4352.83万元，不及2021年上半年的销售支出。

（四）

6家企业来到“临门一脚”

中航无人机拿到注册批文，拟募资16亿