一项以稳健为特色的银行理财，在经过净值化改造后似乎变得不是那么稳了。有银行理财甚至出现了-33%的7日年化收益率。那么，7日年化收益率是什么意思？7日年化收益率为-33%，是表示7天亏了33%吗？

所谓的7日年化收益率，是理财产品7天的实际收益折合成年收益率。

比如，某投资者买了1万元的银行理财，持有了7天获得了7元的收益，即平均每天获得1元的收益。按照这个平均收益来计算，1年下来就可以获得365元的收益的，此时的7日年化收益率就是3.65%。

可以看到，7日年化收益率并非真正的年收益率，它其实是一个预期收益，也就是以某7天的收益为基准，在一年里可以达到的收益。

比如上方的例子中，虽然年化收益率为3.65%，但由于7天的实际收益只有7元，所以这7天的实际收益率只有0.07%。

既然7日年化收益率不是真实收益率，那么银行理财的7日年化收益率为-33%，也就不是亏了33%。根据7日年化收益的计算公式来推导，如果购买1万元的该理财产品，7天的实际亏损大概为63.3元左右，实际的收益率为-0.633%。

由此可见，7日年化收益率与实际的收益率相差是比较大的，所以7日年化收益率根本代表不了实际的收益率。

事实上，7日年化收益率这种展现理财产品收益率的方式，通常是用在货币基金和现金管理类理财中，其他的基金以及净值型银行理财很少会用。

因为对于净值型理财来说，由于净值经常波动，有的时候可能波动还比较大，用7日年化收益率来表示收益，容易出现跟实际收益大相径庭的情况。

就如上述银行理财，实际的年收益率可以达到3%—4%，而7日年化收益率却出现-33%这种严重失真的收益率。相信银行会把该理财产品的收益率换成其他的收益率，不然想要买这款理财产品的人都要被它7日年化收益率的表现给吓走了。

而货币基金因为不是净值型理财，净值也不会有波动，而且收益还比较稳定，所以它的7日年化收益率，跟实际的年收益率差别就不会很大。

那么，既然7日年化收益率代表不了真实的收益率，那什么收益率才能代表真实的收益率呢？

对于净值型银行理财来说，不管是什么收益率其实都代表不了真实的收益率。一般用在银行理财上的收益率，除了7日年化收益率外，还有业绩比较基准收益率、成立以来收益率、半年收益率、年收益率等等。用这些收益率来代表真实的收益率，都存在一些缺陷。

业绩比较基准收益率一般是参考该理财产品或其他同类理财产品过去某段时间的收益率，至于到底参考的是什么收益率，我们就不得而知了，显然不是那么可靠。

成立以来的收益率就是用理财产品从成立以来的所有收益计算出的收益率，这个更有点不靠谱，因为这个收益率的高低跟理财产品的成立时间长短关系比较大。

相比之下，用年收益率、半年收益率等，可能还更接近真实收益率一些，不过前提是理财产品的净值不能波动太大，不然也比较容易失灵。