对于喜欢理财的友友们来说，对资产配置这个理财区域的专业术语肯定不会陌生。

因为它可以决定我们在理财市场到底能不能有收益，能有多大的收益。

它能决定我们能在理财的这条道路上能走多久能走多远。

回顾全球的市场历史，比较经典也带有一定的指导意义的几款资产配置有如下几种:

耶鲁资产配置模型。

它的具体配置思想就是:分散配置相关性较低的资产。

重在股权类资产，多平衡，少择时；

耶鲁模型套用在个人的投资理财中的局限性:

就是里面有很多大量的风险投资，也就是VC投资。

因为它们的现金流动量大所以就可以选择很多流动性差。但是长期收益很好的产品。

这对于一般的投资平民是很难接受的。

即便这样，但是耶鲁资产配置模型也有值得我们借鉴的地方:

如分散配置，降低单一资产集中度，适当提高权益类资产配置，减少择时等。

美林投资时钟:宏观经济的晴雨表；

它的具体配置理论就是:

把资产分为四类，分别是债券，股票，大宗商品和现金。

并且这个理论的基本思想就是根据经济学原理和历史经验，把资金在四大类资产中进行轮换配置——

债券在经济低迷阶段表现最好。

股票在经济复苏阶段表现最好。

大宗商品在经济过热阶段表现最好。

现金类资产在经济滞胀阶段表现最好。

它的弊端局限性也有，但是也能依然能给我们带来一定的启发。

首先投资的品种要分散——现金，债券，大宗商品，股票这些相关性比较低的资产要区分配置；

其次要建立投资组合，投资组合的比例不是一成不变的。

要根据不同经济周期各个资产不同的表现来动态的调整。

桥水全天候策略:对冲基金教父的杰作。

桥水全天候策略这个名字的意义就是因为不论天气好坏，飞机都能正常起飞。

也就是无论市场是上涨还是下跌，无论是牛市还是熊市，这个模型在不同的经济环境中，都表现的很好。

回撤的幅度也是很低。

实践得出的答案也是这样。

他的设计思路——风险平价策略。

也就是说则是将风险控制在一定的范围内，从而判断每类资产该配多少资金。

总之全天候策略进行资产配置的核心思想是风险平价。

也就是不择时。

每类资产都配置一些。

让它们对整个组合的风险贡献度相等。

这样就可以在很大程度上控制住组合的风险。

它的原理虽然债券下跌，加杠杆以后表现更差。

但是其它与之负相关性的资产这时可能表现不错。那收益就可以覆盖这个风险。

所以加杠杆并没有并没有加大风险，因为部分风险在平价的过程中被对冲掉了。

值得我们投资借鉴的地方。如“不择时”和配置相关性比较低的资产。

因为不预测市场，所以每类资产都配置一些。

这样在不同的市场环境下都能做到“东边不亮西边亮”。

马科维茨资产配置模型:诺奖级资产配置模型。

这个模型的核心是人们进行投资，本质上是在不确定性的收益和风险中进行选择。

应该选择怎样的收益和风险组合。就是找到最优解。

马可维茨的资产配置模型的核心有四点；

一是投资任何金融产品都有相应的收益和风险；

二是配置不同资产，形成组合之后，奇迹就出现了——可以在波动降低的同时提高收益；

三是组合内资产之间的相关性越低，组合的风险也就越低；

四是找到组合中各个资产的最优解比例。

实现同等风险下收益最大化，或者同等收益下风险最小化。