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Q:如何解读此次银保监会发布的182号文，提出的“将责任准备金评估上限由年复利4.025%调整为年复利3.5%和预定利率的较少者”？

A:通俗来讲：“长期年金保险产品的预定利率（也就是产品定价利率）受评估利率影响，上限将由之前的4.025%降低为3.5%”。此次的182号文意味着，银保监会之后将不再审批以4.025%预定利率定价的年金保险产品。

Q:责任准备金、评估利率与预定利率的关系是什么?

A:评估利率：用于保险公司评估计提责任准备金率（类似银行存款准备金率），评估利率越低则对应的责任准备金率越高。

预定利率：主要用于保险产品定价，预定利率越高意味着承诺客户的保险收益率越高。

根据监管规定，长期年金预定利率不得高于评估利率。

综上，本次公布政策将评估利率上限由4.025%降至3.5%，故对应的预定利率上限不得高于3.5%！

Q:预定利率4.025%的由来？

A:1996年，央行开启了降息周期

1997年11月，央行第三次降息后，监管部门第一次启用预定利率机制。将寿险业务的保费预定利率上下限调整为年复利4%至6.5%。随着央行多次降息，保险业背负了沉重的“利差损”负担。

1999年6月，央行第七次降息后，保监会公布《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》:将寿险保单的预定利率调整为不超过年复利2.5%，并不得附加利差返还条款。停售预定利率超过2.5%的寿险产品。

2013年8月，发布《中国保监会关于普通人身保险费率政策改革有关事项的通知》：普通型人身保险（重疾险、寿险、两全保险等属于此类）保单评估利率为3.5%，普通型养老年金或保险期间为10年及以上普通型年金（即市面上常见的非分红年金险）保单评估利率为4.025%，即3.5%的1.15倍。

Q:为什么说4.025%的预定利率弥足珍贵？

A:90年代至今30年来，市场利率不断下行，但90年代投保的保单还是按照当时的8.8%预定利率承诺兑付。

1999年至2013年，在长达14年的时间里，人身险的预定利率仅为2.5%。现在，4.025%利率的年金险也将陆续谢幕。

若是现在投保了4.025%利率的年金险，利率将可锁定终身！！无论市场利率是否继续下行，你都可以高枕无忧！！