“2020年7月1日起，保险公司报送人身保险条款和保险费率审批或备案的，最近季度末责任准备金覆盖率不得低于100%。”

2月21日，中国银保监会办公厅发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》作出上述要求，正式引入“责任准备金覆盖率”指标，并挂钩产品监管。

根据《通知》，责任准备金覆盖率＝（资产－其他负债＋费用调整项）÷责任准备金。该指标主要衡量公司是否有足够资产覆盖法定责任准备金，既反映公司资产负债匹配水平，也体现公司应对未来保险责任给付的能力。

“责任准备金覆盖率相当于是从法定的精算规定而来的，大致可以理解为总资产对于负债的覆盖情况。”某寿险公司总精算师对证券时报记者表示，责任准备金覆盖率与偿付能力充足率的概念不同、口径不同，对应的领域也有区别。

责任准备金是基于“精算规定”计算而来，对应的是法定准备金，主要是银保监会人身险部看重的指标。而偿付能力下的准备金口径，不是根据精算规定计算的，更偏财务会计的内容，是由银保监会财会部（偿付能力监管部）牵头制定出来的。

从指标适用的领域上看，偿还能力监管作为资本监管抓手，其覆盖的监管范围比较广。比如，偿付能力水平出现不足时，保险公司被限制的领域比较多，包括机构开设、投资领域、产品报备，甚至分红和高管薪酬等。

而责任准备金覆盖率目前只是和产品报备挂钩。按照《通知》规定，人身险公司最近季度末责任准备金覆盖率若低于100%，就不能再报备新产品。去年底，已有与产品挂钩的监管要求，即，责任准备金覆盖率低于120%的人身险公司，不能再销售定价利率4.025%的年金产品。

据上述总精算师表示，目前公司还在测算责任准备金覆盖率水平，对于如何提升覆盖率水平，传统上是改善净资产，不过具体还需要更多研究。

银保监会有关部门负责人表示，法定责任准备金评估对人身保险公司未来负债给付、利差损风险防范等起着基础性、决定性的作用，也间接影响着人身保险业的发展模式和市场秩序。

此前，为强化法定责任准备金监管，2019年银保监会完善了人身保险业责任准备金评估利率形成机制，建立评估利率动态调整机制，并将普通型长期年金的评估利率水平由4.025%下调到3.5%。在此基础上，引入责任准备金覆盖率，并将责任准备金覆盖率与产品监管措施挂钩，旨在进一步强化法定责任准备金监管，牢牢守住行业风险底线。

同时，最新《通知》也要求人身险公司每季度报送“责任准备金覆盖率”。要求自2020年4月1日起，各公司在其报送的有关季度负债业务信息中，新增责任准备金覆盖率，以及万能险账户基本情况、投连险账户基本情况等。

此外，针对分红险分配不透明、夸大演示利益等问题有所抬头的情况，此次《通知》，进一步修订完善了分红保险利益演示的方法，明确了演示利率上限，并将红利分配比例统一为70%。