文/《清华金融评论》资深编辑孙世选

近年来，我国商业银行利润保持增长，但净息差持续收窄，商业银行的利润增速也有所下降。商业银行的利润增速下滑引起了广泛关注。如何既实现融资成本稳中有降，又保持银行合理利润，成为商业银行和金融监管部门面临的一个重要课题。

对于商业银行而言，利润具有特殊重要的意义。利润是银行内源性补充资本的重要来源。商业银行向实体经济发放贷款面临资本约束，化解风险也要消耗资本，我国对商业银行资本充足率有明确的监管标准。商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

因此，商业银行的利润增速下滑引起了广泛关注。

2023年前三季度，我国商业银行净利润同比仅增1.6%。既实现融资成本稳中有降，又保持银行合理利润。

在日前举行的2023年三季度银行业保险业数据信息新闻发布会上，国家金融监督管理总局统计信息与风险监测工作相关负责人表示，初步统计，三季度末，商业银行累计实现净利润1.9万亿元，按照可比口径计算，同比增长1.6%。

2023年上半年，商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长2.6%，增速较去年同期下降4.5个百分点。2023年一季度，商业银行累计实现净利润6679亿元，同比增长1.3%，增速同比下降6.1个百分点。

近年来我国商业银行的净息差持续收窄。2023年上半年，商业银行净息差为1.74%，同比下降了0.2个百分点，已经低于1.8%的“警戒线”。2023年上半年，商业银行平均资本利润率为9.67%，较上季末下降0.66个百分点；平均资产利润率为0.75%，较上季末下降0.06个百分点。

2023年一季度，商业银行净息差为 1.74%，平均资产利润率为0.81%，同比分别下降 0.23 个和 0.08 个百分点。2023年一季度，商业银行的平均资本利润率为10.32%。

央行货币市场司司长邹澜日前表示，这种情况下，既要保持银行支持实体经济的可持续性，又要推动社会融资成本稳中有降，必须提高利率政策的针对性和协同性。

8月下旬以来，央行立即实施了引导一年期贷款市场报价利率下降、推动降低存量房贷利率、指导银行下调中长期存款利率等一系列利率政策。

邹澜称，央行“坚持金融为民理念，综合采取多种措施，在支持实体经济、维护金融稳定、保障老百姓利益等多重目标中寻求动态平衡”。

他举例说，比如，推动银行发展政府债券柜台销售和交易。通过提供双边报价，改善柜台服务，为居民储蓄提供兼具安全性、流动性和收益性的金融产品。对于居民，持有长期限政府债券，随时可以出售变现备不时之需，收益显著高于活期存款；和定期存款相比，也不会因为临时需要支取，而按照活期计息损失利息收入。对于银行来说，则有利于缓解定期存款与政府债券投资利率倒挂的矛盾，改善经营效率。

又比如，加强贷款利率自律管理。针对一些银行对部分大客户发放极低利率贷款，通过加强自律约束、完善利率定价机制，强化国债收益曲线的基准作用，在维护公平竞争秩序的同时，适当保持银行资产的合理收益，还能促进信贷资源更多配置到中小微企业等领域。

此外，对于协议存款等利率相对较高的负债产品，也可以研究进一步强化自律和规范。

由于商业银行的单位资产盈利能力降低，其利润增长目前主要依靠资产规模扩大来“以量补价”。

“以量补价”虽然可以增加对实体经济的资金供给，更好服务实体经济，并使银行暂时缓解营收增速放缓的压力，使银行的净利润保持增长，但“以量补价”可能招致息差进一步下行，并会加大银行的资本消耗，拉低银行整体的资本充足率，使银行的风险压力增大。从过往看，2022年我国商业银行的资产总额增长了10.8%，增幅高于2021年的8.6%，但资产总额的两位数增长并没有带来净利润的两位数增长。2022年我国商业银行的净利润同比增长5.4%，增幅明显低于上年的12.6%，2022年的平均平均资本利润率和平均资产利润率均是2020—2022年这3年中最低的。可见“以量补价”并不能克服银行的安全性、流动性和盈利性之间的矛盾，“以量补价”只是权宜之计，并非银行发展的长久良策。

邹澜认为，总的来说，商业银行保持合理利润，应更多地借助市场发展、业务创新等途径，持续兼顾好融资成本稳中有降的目标。央行将继续释放贷款市场报价利率改革效能，发挥好存款利率市场化调整机制的重要作用，支持银行更好地实现企业融资和居民信贷成本稳中有降。

央行此前在《2023年第二季度中国货币政策执行报告》中表示，允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。

此外，央行指出，商业银行盈利状况也会随着经济周期波动，对此应理性看待，不必过度解读。

本文编辑丨孙世选

责编丨丁开艳

校对丨兰银帆

初审丨徐兰英

终审丨张伟

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