支付宝里面的蚂蚁花呗借呗，一直以来都是有不少用户的，业务量也是逐渐增高。但自从前几年开始，蚂蚁借呗就在不断关闭部分用户功能使用资格，近期更是有大规模降额现象出现。而官方回应是正常调整，背后的实际原因还得深入挖掘。

因为疫情影响、金融市场的动荡变化、加强实体经济发展等原因，央行提出稳定信贷总量、降低融资成本的策略，市场整体信贷规模收缩。

造成的直接后果就是金融机构提高贷款标准、银行减少发放的信用贷款资金，借呗这种金融机构不能从银行“融”钱出来，就只能放弃部分用户了。

要知道借呗只是一个贷款产品，它背后必定存在具有发放贷款资质的放贷主体，不过并非现在的蚂蚁金服（蚂蚁集团）。

而是重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，以及包括重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司。

根据相关规定，金融机构融资规模不得超过注册资金的2.3倍，但这两家机构加起来注册资金也只有120亿元，按理来说放贷资金不能高于276亿元。

但蚂蚁小贷通过“资产证券化交易”，将花呗借呗贷款出去的资金预期收益作为证券产品发行，在交易所完成交易流通来获取低息融资。

而这种层层打包预期收益资产交易的模式，让蚂蚁小贷突破了注册资金的限制，撬动足足25倍杠杆，放贷规模达到骇人听闻的3000亿元。

这种规模的资金，哪怕只有5%违约，把蚂蚁小贷卖了也还不上。央行也一直强调去杠杆降风险，所以蚂蚁借呗只能抓紧整改了。

而现在借呗背后主要的放贷主体为注册资金80亿元的“蚂蚁消费金融公司”和多家持牌金融机构。没有足够放贷资金，自然就只能降低用户额度了。

实际上不管支付宝关闭部分用户功能也好，降低可用额度也罢，背后的根本原因就在于没那么多资金提供给用户使用了。

为了应对这种情况，借呗就提高了准入门槛。

要知道借呗是根据用户支付宝使用情况和信用情况，动态调整用户使用资格和额度的。

之前可能长时间不用借呗也没啥事，但现在几个月不用就直接关掉了。以前支付宝消费流水和存的钱少点没事，现在稍微不符合条件就给你关了。

既然借呗使用条件悄悄的提高了，那么肯定会有部分用户就低于这个标准了，支付宝也就可以“顺理成章”的降额和关闭功能。

在官方看来既能去除了不良用户降低风险，还可以提高了资金使用率和收益，一举两得何乐而不为。

所以支付宝大规模关闭用户借呗功能，既有大环境政策的影响，也有借呗官方自身做出的业务调整原因，用户资质不足也算是个理由吧。

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