大家周末过的怎么样，有没有感觉到什么不一样？

从周六开始，很多短视频平台都在不断地给我推荐例如“新冠不可怕”之类的信息，还有一些知名up主用亲身经历讲述新冠后的发病历程。

然后各地都调整了疫情管控的措施，以我的亲身经历来看，上下班、吃饭、坐轻轨已经不需要核酸结果了。

如何面对随之而来的放开呢？

对于每一个中国公民来说，做好防护、储备药物这些都是我们当下应该做的事情，而对于金融市场的参与者来说，我们又多了一些事情，那就是判断市场，选择投资方向。

01

金融市场的投资机会是不断发酵扩散的。

比如2020年年初回来，第一批上涨的公司基本都是口罩公司，口罩股涨完后，其他医疗耗材股票开始上涨。等这些股票发酵充分，接着又是疫苗股。

在相关行业都涨过后，市场风格才开始转移到新能源、消费这些成长行业身上。

放开后也是一样，首批上涨的行业会是政策放开直接受益行业，比如我们今天讲的交通运输行业。

就像弹簧一样，之前人们的出行需求长期压抑，放开限制后，报复性出行在所难免。这时候介入其中，有很高的投资性价比。

很多投资者觉得，交通运输行业长期没有什么成长性，大部分都是短期炒作，所以就没有投资价值。

这句话对了一半，交通运输行业确实没有长期增长的预期，属于周期行业，但周期行业也有自己的一套投资逻辑。

比如2020年-2021年的十倍股中远海控。

航运就是一个强周期行业，谁都知道这种超高的盈利数据不可持续，但它的股价依然上涨了10倍。

同样的例子还有2018年开始的猪肉，2020年开始的原油。

炒股不一定要跟着长期逻辑，周期行业短期的股价爆发同样值得参与。

02

下面我们聊聊具体的投资方式。

我们一直在说，投资个股容易跑偏，属于行业β的超额收益就要用β的方式获取。

比如国证交运指数（399433），这个指数基本上包括了交通运输行业的个股。

航运公司包括上海机场、南方航空、中国国航、中国东航，海运公司包括中远海控、中远海能，陆运公司包括京沪高铁、大秦铁路。

另外还包括两家快递公司顺丰控股、圆通速递。

我估计在看到这个成分股名单后，很多投资者该不淡定了，因为这里面有5只股票的市盈率是负数，说明指数的盈利能力很差。

这就是周期股投资的一个特点，市盈率反着买，别墅靠大海。

在行业盈利能力差的时候，小公司纷纷**，而大公司则能够凭借之前的家底续命，扩大自己在行业中的市场份额。

而在行业景气度向上时，公司产品将会迎来量价双升，业绩的爆发力也更加强劲。

还有一点很关键，成分股中有很多都是国企，别忘了之前证监会主席易会满说的“建立中国特色估值体系”，这相当于在交运行业β的基础上又加了一个“估值逻辑改变”的β。

03

目前市场上仅有一只南方交运ETF（159662）跟踪国证交运指数，且是唯一一只已上市交易的ETF，规模在2亿元左右。

单论规模，2亿确实不算高。但我看了一下这只基金场内的价格分时图，与指数基本上能做到同步运动，场内流动性方面还是可以保证的。

有需求的朋友可以关注一下这只基金。

当然，如果你怕买在山顶，也可以选择做T。

自2020年年初以来，国证交运指数一直处于宽幅震荡状态，对于交易型选手来说还是非常友好的。

但说实在的，这个箱体维持了快3年了，上方基本上没有什么套牢盘，向上突破的概率还是比较高的。

别为了一点波段收益而放弃了整片森林。