在顺丰同城公布上市后首份成绩表后，第三方即时配送行业的“头名”落座。
植根于“顺丰”品牌，在没有商流绑定的背景下，2021年，顺丰同城营收同比增长近七成，达到81.74亿元，年收入超越在美上市的达达集团，成为全行业第一。
“未绑定商流”下的快增长
顺丰同城为即时配送领域的后起者，2016年作为顺丰旗下的一个事业部诞生，2019年开启独立化、公司化运作，并于去年12月14日正式登陆香港联交所主板。
不到三年的时间，顺丰同城从独立走到上市，这也成为了新消费时代大势下，即时配送行业高景气度的一个注脚。
艾瑞咨询报告显示，从2016年至2020年，即时配送服务行业年订单量从46亿单增至210亿单，复合年增长率达46%。
即时配送行业起源于培育了消费者习惯的外卖配送，在顺丰同城兴起前，美团、蜂鸟等已通过各自路径，争抢新消费配送这一市场。
但顺丰同城走出了一条完全独立的第三方即时配送路线。即时配送赛道的入局者可分为两类：中心化平台所属即时配送服务平台和第三方即时配送服务平台。前者主要服务在中心化平台上注册的商家，帮助向在中心化平台上下达订单的消费者配送。而第三方即时配送服务平台则承接非关联体系的订单。二者的核心区别是订单来源的独立性。
和集团公司顺丰控股一样，顺丰同城自成立便执行着“坚决不碰商流”的策略。更重视商家，也让顺丰同城手握麦当劳、喜茶等大客户资源，截至去年末，公司服务活跃商家数量达到258000家上，并最终转化成会计报表上不断增长的数据：
从2018年的9.93亿元，到2019年的21.08亿元，2020年的48.45亿元，再到2021年的81.74亿元，顺丰同城的营业收入呈现跨越式增长。
按照顺丰同城的收入增长曲线，行业内人士预测，公司2022年营收破百亿元或为大概率事件。
在实现规模化营收后，盈利也成为了新的关注点。
从行业面来看，头部企业的盈利仍未得以兑现。诞生比顺丰同城更早、并赴美上市的达达集团2021年实现营收68.66亿元，净亏损扩大至24.71亿元。
相较之下，顺丰同城营收更高，而净亏损更低——8.99亿元。值得注意的是，顺丰同城经调整净亏损为6.67亿元，而去年同期为净亏损6.04亿元。也就是说，顺丰同城2021年净亏损仅比2021年多增加0.6亿元，而这部分增加主要因为上市费用和因上市配套增加的成本。
同时，顺丰同城净亏损率从2020年的15.6%收窄至2021年度的11%，经调整净亏损率从2020年的12.5%收窄至2021年度的8.2%，
顺丰同城的毛利更早迎来拐点。据财报，公司录得毛利9480万元及毛利率1.2%，为首次转正。
3月31日，顺丰同城召开的业绩说明会上，管理层表示对盈利长期趋势有信心。公司认为，即时配送作为享受性行业，其服务门槛远高于快递这样的成本导向型行业。而在成本端，公司在科技管理、骑手管理上已找到了比较好的平衡，在毛利率转正后，科技管理、骑手管理上的边际效应将会越来越强，规模效应也会越来越强。
顺丰基因背后的“同城生态 ”
脱胎于顺丰控股，顺丰同城的“顺丰基因”与生俱来，其根植的“顺丰”品牌本身，也是顺丰同城业务收入的重要支撑。
顺丰控股为物流领域的龙头公司，顺丰同城通过与顺丰控股生态圈内的商家合作，能够拓宽客户覆盖面。同时，顺丰同城又是顺丰速运落地配运力的重要补充，尤其是在旺季或缺乏本地运力的地区，顺丰同城凭借大规模的运力池，能补充及提升集团公司的最后一公里配送能力，因此双方具备较强的业务协同性。
目前，顺丰同城为顺丰控股主要提供同城配送服务和最后一公里服务。其中，最后一公里配送（落地配）是主要服务内容。
财报显示，顺丰控股与顺丰同城在各业务板块上发挥协同效应，深度整合“同城生态 ”战略布局，包括物流行业价值链的上游服务提供商，为客户定制一站式综合供应链物流解决方案等；2021年，顺丰同城最后一公里配送产生收入30.7亿元。
财报还显示，为抓住多极化流量的机遇，公司的重要策略之一即透过提供即时配送服务接入各大本地生活服务渠道，使商家可通过「线上下单门店到C」服务根据客户线上购买直接送货。与此同时，公司也获得在线流量丰富服务场景。
比如，针对微信这一线下企业抓住用户私域流量的关键战场，2021年6月，顺丰同城正式接入微信物流服务体系，餐饮、生鲜、商超等多品类商户可根据自身需求选择顺丰同城急送服务。今年3月，顺丰同城还深度嵌入微信“收款小账本”，满足了中小微商家简单操作就能快速发起同城即配的服务需求，为商家在线化小店延伸服务边界，这也使得公司在竞争中更具优势。
在 to B业务领域，顺丰同城已成为商家选择率最高的第三方即时配送服务供货商；而在to C业务端，公司也出现较高的增速，面向消费者的同城配送收益已连续3年实现超过150%的同比增长。
行业拥抱第三方服务商
顺丰同城所处的即时配送赛道属于同城物流服务行业的子行业。在头部企业的带动下，即时配送行业的整体流量也在增长。
艾瑞咨询最新研报显示，2021年，即时配送服务行业订单规模为279.0亿单。未来伴随即时配送服务价值进一步凸显，预计2026年，即时配送服务行业订单规模将接近千亿量级，达到957.8亿单，2021年-2026年年复合增速为28.0%，行业整体仍处于快速发展路线上。
从趋势上来看，即时配送行业当前主要呈现出两个特点：一是，行业正在从外卖驱动转为非餐场景驱动，非餐订单占比有望在2025年达到60%。
以顺丰同城为例，公司采用全场景业务模式，覆盖由餐饮外卖构成的成熟场景和同城零售、近场电商、近场服务等增量场景。2019年，公司餐饮外卖场景贡献了九成以上收入，而2021年该场景的收入占比已降至40%以下。
从财报数据看，2021年顺丰同城增速最快的业务就是非餐业务的快速履约需求——105%。其中来自医药、服装、数码3C行业的商家配送收入同比增长165%；生鲜果蔬、鲜花绿植、蛋糕甜点等商家配送的收入则增加95%。
二是市场正在拥抱第三方即时配送平台。凭借中立，开放的市场定位，第三方渗透率不断提升，有望在2025年达到20.5%。
从需求端看，一方面，第三方平台可以将服务定义权交还给商家，同时以更高端专业的服务标准满足商家需求，特别是重视服务品质与体验的高客单价商家需求。另一方面，无论是抖音、快手等流量巨头，还是商超到家、生鲜电商、社区团购平台，都需要一个脱离流量竞争关系的独立第三方配送平台的支持；甚至是集中式的外卖平台，在高峰时段也需要第三方平台进行运力补充。
从反垄断角度看，第三方平台符合国家反垄断的要求和流量分散化的趋势，可以帮助商家更好地承接起全渠道流量的配送，实现流量闭环，更好地帮助商家与中心化平台进行博弈。
华泰证券此前研报认为，在反垄断背景下，包括顺丰同城在内的第三方配送服务商将受益于商流和物流加速解绑，物流有更公平的竞争环境；新的商流平台加码本地生活业务，第三方配送服务商有更多竞争优势。
此外，艾瑞咨询认为，在市场竞争加剧的大背景之下，本地线下商家对于自身全面数字化、智能化的要求呈不断攀升的态势。即配服务商仅做好履约所涉五大环节中即时配送这单一环节的数智化只是能力的必备项，而能够立足即配服务向上下端延伸，提供增值产品与服务才为能力的加分项。其中，在其向上拓展的过程中，得益于独立性等天然优势，第三方即配服务商将更受B端商户青睐，尤其是在SaaS工具对接已有系统、进行核心数据的分析预测等敏感层面。
基于此，未来，无论何种角度，第三方即配服务商将发挥越来越重要的作用。
