那时“水眼头”一带还是以菜地为主,只有贾姓、陈姓等富户在这里购地营屋,沿街间或有些馍饼、水烟作坊等。它的南端是一片荒地,人口极少,旧西宁的骡马市场就设在那里。上世纪50年代,“水眼头”一带被政府正式命名为“水井巷”。 1962年,水井巷小学正式成立。而后,巷口零星出现了一些经营小摊点。不久后,西门城楼和城墙被拆除,这一带低矮的民房和菜园也逐渐消失,取而代之的是机关、住宅区、生产企业和国营蔬菜商店、国营粮店……“水井巷”逐渐形成了一个混合型街市,也是西宁历史上第一个农贸市场;同时也是这个城市个体私营经济发展的摇篮、这个城市市场经济的温室。