近日,美团发布了2022 年第三季度财报。截至 9 月 30 日的三季度,美团实现收入 626.19 亿元,同比增长 28.2%。期内盈利 12.17 亿元,同比和环比实现扭亏为盈。去年同期为亏损 99.94 亿元。
同比实现增长,但依旧面临挑战
财报显示,美团虽然同比实现增长趋势,但实则依然面临一些挑战。
稳住基本盘:餐饮外卖、闪购等核心本地商业收入 463.28 亿元,同比增长 24.6%。新业务收入 162.91 亿元,同比增长 39.7%。新业务包含美团优选、买菜、网约车、共享单车、共享电单车、充电宝等新业务。之前美团被新业务拖累,现在也基本稳住了基本盘。
美团财报显示,三季度餐饮外卖和美团闪购业务总订单量同比增长 16.2%。其中,餐饮外卖 8 月份日订单量达到 6000 万单。美团闪购日订单量在 8 月七夕节达到了 970 万单,创下新高,距离王兴此前提到过的日单量突破 1000 万单的目标不远了。
有分析师认为,三季度美团外卖订单的大幅增长,主要因为疫情封控措施、堂食被限制促成业务量增加。从交易用户数量看,过去一年,同比仅增长 2.9%,反映了用户增长乏力。
商家层面:商家总数量 930 万户,同比增长 11.3%。
持续降本:销售及营销同期减少 15 亿元;研发开支保持增加,达 54 亿元,相比去年同期增加了 7 亿元。“美团公司第三季度实现盈利,成本控制效应明显,可以看到配送服务收入增长 30.6%,而成本增幅仅有 12%。
业务发展方向上:即时零售美团闪购加强与主流品牌合作,合作覆盖扩张至 200 个城市。
外卖和即时快送业务是美团的基本盘,基于场景需求美团还在进一步拓展。社区电商也是美团未来押注的重要业务板块,从目前来看,不管是覆盖面还是在用户口碑上都符合市场预期。
用户增长见顶
从整个财报中,可以看出一个大的问题,虽然美团靠主营业务实现了盈利,但,与此同时,用户规模增速暴降至2.9%,截至今年9月30日的12个月,活跃商家数目930万,同比增长11.3%,同样创下2021年以来的新低。这个数据逼近增长临界点,在各大巨头中垫底。
来看看各品牌的用户增长数据:
快手:平均月活同比增长了9.3%
京东:年度活跃用户数同比提高了6.5%
微信及Wechat:同比增长了3.9%
美团居然垫底了……
更为棘手的是,当整个网民群体的数量不再大幅增长,本地生活等互联网主流赛道都进入存量时代,即便是继续加大烧钱力度,即便再度找到新的业务入口,也无法将用户增长拉起来了。
增长与盈利,对于互联网而言,谁更重要?哪怕是在当下这样的逆周期之中,资本还是更看重前者。因此,美团即将披露最新业绩之前,公司股价在上周连日大跌,累计跌幅接近15%,1500亿港元市值灰飞烟灭。
在增长见顶的前提下,是如何实现盈利的?
一方面,得益于业务提升,在传统业务的基础上,不断开发新业务,让老用户在新业务中为公司实现更大的价值。比如说,餐饮外卖业务与美团闪购业务,不仅用户群体接近,还可以共用即时配送网络。把原来点外卖的那批人发展为即时零售业务的客户,将大幅提升平台的整体运营效率。于是,美团将联通各大业务的“大会员”,作为未来业务增长的关键点。
另一方面,在已有的传统业务中,开辟出更多的细分条线。比如说,在餐饮外卖业务的范畴内,拓宽下午茶、宵夜等消费场景。
这些举措,让美团在用户增长放缓的基础上,仍然实现相对较高的成交量增长、营业收入增长。
增量时代,平台带着品牌们起飞,品牌可以暂时搁置短期利益。然而,进入存量时代后,品牌们便会脚踏实地,问一下能从合作中获得多少收益。
挑战与被挑战
美团早已认识到了传统业务的天花板,无法通过对商家的压榨来实现业绩增长。同时,反垄断的重击,也让王兴意识到,不可能无限制突破业务范围去寻找新的增长动能。
于是,美团提前开启了战略转向。2021年,公司战略从Food Platform升级为零售 科技,产品和服务进一步拓展至更广泛的零售领域。
美团优选、美团买菜、美团闪购便是零售战略的三大业务模块。其中,美团优选主打社区团购,“明日达超市”;美团买菜为直营买菜平台;美团闪购为全品类的即时电商平台。
美团靠着“战略”的提前规划,战术的层层推进,成长到了现在。
什么是战略?战略有多重要?这两个问题一定要搞清楚。第一是如何赢?第二是如何实现增长?世华教育科技集团创始人/董事长姜岚昕老师在《战略执行系统》课程中讲过,“战”就是做什么。“略”就是弃什么。做战略的时候,选择对的事情做,我们就会得到「赢」的机会,得到实践增长的机会,所以战略一定是起牵引作用,任何一个组织必须战略与管理同时匹配。战略选择赢,就必须聚焦做最有竞争力,这两个选择,我们称之为战略选择。