在得出结论前,尝试进行利润预测,如下表所示。
表格1 2019年利润预测表
从以上预测来看,可以说形势非常严峻,企业管理层没有预料到2018年利润的大幅下降,也是对成本变动应对不足,其实成本对本公司的影响最大,汇率变动只是重要的影响因素之一。可以粗略地算一下,由于原材料中的钢材成本超过1亿元,原材料只要上涨20%就会吞噬掉至少2,000万利润,上涨40%就会吞噬掉至少4,000万利润,而且作为中小型代工企业,原材料的涨跌不以企业管理层利润目标的意志的转移而转移,可以说加工企业在原材料价格变动的应对上显得毫无办法。这凸显了加工企业在上下游产业链中的议价能力偏弱,往往宏观经济形势变化,中小型加工企业就会面临生死存亡的威胁(当然,代工之王富士康除外)。
根据分析,企业未来需要在做好汇率风险管理的基础上,强化作业成本管理。重点讲成本管理,钢材价格波动原因复杂。钢材的生产多是大型国有企业,它们在资金和信息上都有优势,它们可以通过套期保值来应对价格波动风险,而钢材深加工企业很难有这个条件,哪怕是保证金有些企业都交不起。在这样的情况下,需要钢材深加工企业和钢厂多互动,团结起来,和上游企业也就是钢厂寻求合作来把控钢材价格波动风险。
总体上,如果管理层对下游客户的提价超过5%的目标不能实现的话(目前的提价,只是一个邮件的确认,有的客户态度模糊,有的表示还要协商,给出肯定答复的并不是太多,所以能否实现提价预期存在未定性;如果2019年10.7亿销售增量部分1.5亿系提价增加的销售的话,让人对2019年的利润更感担忧),成本又无法控制的话,项目组认为2019年很难实现预定的利润目标。