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1.客观分析:
客观交易实际上不是去预测,我们更侧重的是按照规则来交易,仅在特定规则允许的时候我们才入场。客观交易者不是侧重预测市场,他们要做的是寻找市场处于某种特定状态的指示信号。
这个概念就是说我们更多的是在对当下做出反应,我们对当下的市场做出一个描述,把市场当下的状态切分成我们能够识别的一些量化信号,根据这些量化信号,我们判断市场处于什么样的状态之中。
我寻找的是对策,也就是说我们在市场中找出来现存市场的一个状态以后,我们在市场中找这一个点,这个点的话,在理想的时间范围内,它会向某个特定的方向变动的概率是要比正常的概率要大。然后我们再根据入场点设计一个退出策略,从而从变化中获利,这就是我们的一个优势。
5.交易者的生存发展——适应市场获利的根源是想要市场想要的,这句话是我们作为一个客观交易者时刻要铭记的。
这个市场之中90%的投资者是不能盈利的,少数人获利是这个市场本身所决定的,这是不可更改的,我们不应该去考虑甚至都不能想让百分之百的人都盈利。
这句话是我们做量化交易的一个前辈陈健林所说的,他在市场中经历了起家从10万到后边身价上亿,他一直在遵循的这么一个交易规则去适应市场。
下面这个图大家可以做一下对比,一个是正态分布的图,一个是幂律分布的图,
20世纪有一个著名的经济学家是帕累托,他发现在他所研究的每个国家的财富基本上都呈幂律分布。这个模式如此普遍,它称之为可预料的不均衡。
通俗一点讲,就是说一个国家的财富集中在少数人手里,或者就是说80%的财富集中在20%的人手里。
我们股市,包括我们期货市场都是一个纯粹博弈的市场,这个市场比经济体更残酷也更集中,或者我们可以这么说,就是90%的财富集中在10%的人手里。因此我们要做的事实际上就是要遵循这么一个规律。
我们遵循这个规律的过程中,我们下一步该怎么做?
6.猜想与反驳——适应市场的方法卡尔·波普
我们现在看的这位老人,大家可能对他比较陌生一些,但是我说他有个弟子大家可能会比较熟悉,这个人就是索罗斯。索罗斯是波普的学生,或者说是索罗斯投资思想的核心,是来自于来源于波普的哲学证伪主义。
波普是一个经济学家,他提出了一个理论,就是理论不能为证实,只能被证伪(充分条件假言推理的否定后件式)。这就是一个证伪主义的核心。
这句话很简短,但是我们看他的一个公式:
P1→TS→EE→P2
这个公式它的一个解释是说,首先我们要观察我们出现的问题,然后发现问题不尽如人意的地方。第二步我们猜测提出各种理论或作假设,也就是TS部分。做完假设以后,我们从各种假设或者从猜测的心理之中,筛选出逼真度最高的理论。
这个理论与我们的事实再进行比较,然后我们看我们的理论是否能够解释我们当前的现实。如果我们的新理论被现实不能解释,那么我们的新理论又会被证伪。
说到这我们可以提一个现在比较流行的词叫黑天鹅。黑天鹅一词实际上是波普最早提出的。他简短地说,就是说你看到了一千只白天鹅以后,也不能预测说我们下一只天鹅是白的。因为他有可能是一只黑天鹅。
或者我们提出一个论断,就比方说所有的天鹅是白的,我们是通过归纳法做出来的。但是只要出现一只黑天鹅,那么我们这句话、这个理论就已经错了。因为我们发现一只黑天鹅,“我们所有的天鹅都是白的”这句话就是一个错误的理论。
讲到这儿,我们可以往下再引申一下。
7.期货试错的载体——量化交易模型我们做期货交易的话,什么是我们的试错载体?是理论吗?不是,是量化交易模型。或者更确切一点说,是我们所做的量化交易的一个策略,然后让他们去代替我们去冒险,我们把我们的资金交给量化交易模型,来检验我们是否跟市场一致,是否跟市场是同步的。
比方说我们第一步——我们对不同的市场行情的试错,我们对所有的市场行情,包括不同的市场,比方说我们现在中国期货市场分为上海市场、大连市场、郑州市场,然后我们对基本上这些市场的所有的品种。