经常有保司业务员在票圈里宣称：自家的保险储蓄产品，收益高达5%以上，安全保本又保息。让不明就里的客户朋友云里雾里，真有那么高的收益？

因为被误导的客户实在太多，今天二师兄，就好好跟大家讲讲这类保险产品的运作逻辑。

今天二师兄以【人保寿的卓越金生】这款产品来进行讲解，这也是一个客户发来让二师兄专业分析的一款产品。

市面上类似的产品非常多，比如平安的金瑞人生系列、御享财富系列，中国人寿的鑫裕尊享年金，太保的国玺世享等，几乎你能看到的保险公司开门红储蓄类产品，都是这种产品结构。

这类保险的产品结构很简单，分为两部分：

主险是年金险，附加险是万能险。年金险主要用于返钱，如果保险公司的返的钱不取，就会进入附加险，也就是万能账户进行增值。

二师兄以我的客户，每年缴30万，缴3年进行讲案例解。

产品的运作逻辑分为三个阶段，如下：

万能险的运作模式

这里重点讲解一下第三阶段——万能账户增值阶段：从第5个保单年度开始，保险公司每年返出的钱，如果客户不领取，就会进入万能账户进行二次增值。

请注意！！！保险业务员宣称的5%保险收益，只是万能账户的当下结算收益，并不是永远保证的。

这个收益只是保险公司产品营销的一个噱头，存在很多水分。

第一：5%的结算收益是非保证的。

5%只是当下保险公司万能账户的结算收益，不是主险的收益，这要先搞清楚。

其次，万能账户未来能不能继续保持5%的收益，谁也无法保证。

很多保险公司在开门红阶段，因为营销的需要，会把最近两年万能账户的结算收益调得很高，吸引客户投保，过个1-2年，收益就会下浮。而且越往后，收益越低。

保险公司真正承诺会做到的收益，是万能账户的保底利率。

保底利率，各家公司均有不同。最低的是平安人寿，只有1.75%，大部分公司是2.5%，比如国寿、泰康、太保等。但也有一些公司，万能账户的保底收益3%（文中人保的这款产品，就是保底3%，非常不错的）。

所以，关注保司万能账户的保底利率才是重点。

第二：当下5%的万能账户的收益，跟你当下没什么关系。

通过看过上面年金险 万能险的运作模式，大家可以知道：保单前3年都是在缴费状态，而这时万能账户里面，没有一毛钱。

说句难听点的：别说5%的结算利率，就算是给我50%的结算利率，也是白搭！

因为最开始，你的万能账户本金为0。

只有到了第5年，保险才开始返钱，返的钱不领取，才会进入万能账户进行增值。

至于到了第5年，万能账户的实际结算利率是多少，谁也不知道。有可能5%，也有可能4%，也有可能给你一个3%的保底利率，你也拿没辙。

第三、启用万能账户，是要收手续费的。

万能账户是保险公司给的一个储蓄增值账户，但这个万能账户不是白给的，要使用就得收取一定的费用。一般来讲，万能账户会有三笔费用要支取：

1、初始费用：1%，每笔钱进入这个账户，会收取1%作为管理费。

2、追加费用：如果想单独追加钱进入万能账户，就得收取一定的追加费用。费用各家保险公司不同，一般1%-3%，比如人保卓越金生收取的是2%。

3、支取费用：进入到万能账户的钱，如果短期（前五年）领钱，是要收手续费的。手续费各家保险公司也不一样。有的5年依次按5%-4%-3%-2%-1%，有的是5%-4%-3%-1%-1%，而人保的卓越金生，前5年的支取手续费分别是：3%-2%-1%-1%-1%，这个说实话，对比其他保险公司的万能账户，人保的收费非常实在。

所以，钱进入了万能账户，最好短时间内不要领取，特别是前2年内，会收取非常较高的手续费。

这样一款产品， 前3年缴了：90万本金，第7年拿回本息和一共：988,830，大家预估一下，这份保单的实际回报有多少。

二师兄简单算了下，实际内涵回报率IRR：2.14%。

不知道这个数字，你是否满意。如果要增值，就得寄希望于万能账户。

但是7年之后，万能账户的实际结算利率是多少呢？还能保持5%吗？

二师兄特意去人保寿的官网查了下，大部分老的万能账户结算利率，只有3.95%，而且结算利率持续下跌，7年之后，客户的心理预期应该是多少。