小契此不但长的富态，而且是个福星，他天真活泼，俏皮好动，给张重天夫妇带来了无穷的欢乐。更为神奇的是，自从领养了契此，多年来未曾孕育的窦氏，又喜得一女一男。当然，这也是张窦夫妇行善积德的结果。
契此从小就常随父母到岳林寺拜佛，还与寺院里的罗汉圣僧像称兄道弟。稍长，他和村里的小伙伴便常到寺里嬉戏。契此似乎对岳林寺高大的建筑、辉弘的佛殿、巍峨的佛像产生了强烈的吸引力，同时也受其父母礼佛的潜移默化之影响，从而使得他对佛教产生
契此在岳林寺出家后，也许是经历了心灵的磨难之后的大彻大悟，也许是超越了红尘之后的大智大觉，常有些令世人感觉趣奇的举动，最特别的就是他无论走到哪里，他都带着一个大布袋，当有人问他的法号，他就用偈语作答：
我有一布袋，虚空无挂碍；
展开遍十方，入时观自在。
从此，他便以布袋而得名，被称为“布袋和尚”。
布袋和尚他那只布袋的确叫人好奇，它所有的用具，不管是水瓶瓦钵、木鱼念珠，还是破衣裳、烂草鞋，统统贮于袋中，似乎应有尽有，永远也掏不完。布袋和尚平时还捡拾人丢弃的废物置入袋内，人或讥笑其布袋是垃圾袋，笑答以偈：“有时备无时，无用变有用”。
布袋和尚的形貌很有特征，“形裁腲脮，蹙頞皤腹”，皱鼻梁，大肚子，身体矮胖。他的行为也很奇特，天将旱时便穿高齿木屐，天将涝时穿湿草鞋，人以此得知天气，而且他随处寝卧，冬卧雪中，身上一片不沾。
布袋和尚没有固定的住处，经常到市场上乞食，不管好坏，入口便食，还分出少许放入布袋，更奇特的是他在哪里行乞，哪里的生意便分外好。
布袋和尚逢人便笑，言语无常，却多灵验，不几年，人们便都认识了他。他常袒胸露腹、喜喜哈哈，逗小儿逐之，同时也就把自己那个布袋里化缘来的甜点干果分与周围的孩子。
契此从小就天资聪慧，出家后很接近百姓，有着丰富的生活经验和群众语汇，因此也常常能够用偈语来表达复杂的思想和深奥的哲理。
布袋和尚一次外出化缘，有居士问他：“和尚何姓？何年月日生？法腊几何？”师云：“你莫道我姓李，二月八日生，只这布袋与虚空齐年。”居上因谓师曰：“和尚此去，若有人问，只恁么对，不可堕他人是非。”布袋和尚答以偈曰：
是非憎爱世偏多，仔细思量奈我何。
宽却肚皮常忍辱，豁开心地任从他。
若逢知己须依分，纵遇冤家也共和。
要使此心无挂碍，自然证得六波罗。
这首诗偈表达了布袋和尚看破人我是非，不染指是非恩怨，忍辱宽容的哲理思想。其中“是非憎爱世偏多，仔细思量奈我何”告诉我们世事纷繁复杂，人与人之间往往会因为见解和自身修养水平的不同，对于不符合自己心愿的人产生怨恨心理。这些憎恨，既有同事之间因为名利等方面的争端引起嫉妒乃至暗中加害，也有因恋情失败产生的怨恨心理。人世的许多悲剧莫不由怨恨产生。总之，人世间因各种原因引起的恩恩怨怨实在太多。恩爱的夫妻可能转瞬间变成陌路，患难之交的朋友也可能分道扬镳。世事变幻不定。对于人世这么多的是非恩怨，布袋和尚却不去计较分别，因为他已经将世事看得很淡了。所以有爱时不洋洋自得，恨来时亦坦然处之。时刻以平常心来对待，是非憎爱自然也无法左右自己了。
后面的几句诗偈告诉人们，为人心量要大，对他人过分的言行要学会宽容对待。即使对那些曾与你结怨的冤家，你也应当以宽容之心宋对待，天长日久，那些冤家会从你的宽容中幡然省悟，对自己错误行为感到羞愧，他们会对你倍加尊敬。作为修行之人应当具备忍辱宽容的心量，就是俗世中人，这也是一种必备的基本修养。如《菜根谭》中说：
处世让一步为高，退步即进步的张本：
待人宽一分是福，利人实利己的根基。
这两句话是对忍辱宽容思想的甚佳注解。
其实，我们在平日生活中若能够不计个人恩怨，以责人之心责己，以宽容之心待人，你最终就会得到别人的理解和宽容。布袋和尚在本偈中告诉人们为人处世应当具备的态度：对待知己之人，也应当讲究分寸，若过分亲密，时间一长也会由亲变疏；对于冤家对头，也不必整天咬牙切齿，适当学会以和善的态度来与他们相处，你会发现，他们对你的态度会明显改善。久而久之，就会与你和睦相处了。人只有放下世间的是非爱憎，才能不受这些问题的困扰，从而能够在与人和平共处中悟道成佛了。
布袋和尚性格乐观恢谐、宽容大度、随遇而安、席地而卧。能不气不恼地笑对一切欺辱羞骂，从来不计较，而且还能示人吉凶，无不灵验。所以人们也都非常喜欢他，便称他为“欢喜佛”。
后梁贞明三年（917年），契此端坐在岳林寺的一块盘石上，口中念了一个偈子：
弥勒真弥勒，分身千百亿。
时时示世人，世人皆不识。
说完微微一笑，泊然而逝。契此圆寂后轰动了佛教界，人们才忽然明白他就是当来下生弥勒佛的化身，不过是“世人不识”罢了。于是，许多寺院在塑弥勒菩萨时便按他的形象塑造弥勒菩萨。
佛阐发无边 看我呢
袒腹露胸 终归一笑
峰飞来何处 愿人们
下心低首 普度众生
杭州灵隐寺天王殿内的这幅楹联是布袋和尚示笑的真实写照和慈悲情怀。
