李存勖南征北战

后唐是五代时期疆域最广的时代，灭了后梁之后，李存勖又先后征讨其他割据势力，灭前蜀、逼迫南平和马楚归附，最极盛的时候南方多个割据势力除了南吴和南汉以外皆奉后唐正朔。

后唐最大疆域（包括臣服的割据势力）

后晋登台

但李存勖当了皇帝之后没有之前开拓的精神，沉迷于游猎和戏曲之中，最终在兴教门之变中被*，由李克用的养子李嗣源即位，但后唐势力已经大不如从前，靠着李嗣源的治理，后唐虽然恢复了元气，但李嗣源一死，他的两个儿子互相争斗，给同时沙陀人的石敬瑭称帝的机会。

石敬瑭是李嗣源的女婿，后来被封为河东节度使，在后唐末年，与桑维翰、刘知远等谋反，以割地、称臣、称儿为条件，请求契丹出兵相助，最终被耶律德光拥立为帝，建立了后晋王朝。

石敬瑭

有了契丹人的协助，石敬瑭和契丹联合攻克了后唐都城洛阳，灭了后唐政权，成为五代第三个中原王朝，但石敬瑭在位期间，连年发生兵乱且依附契丹，留下了儿皇帝的称号，也让中原地区长期动荡不安。

后晋疆域远不如后唐

石敬瑭死后，他的侄子石重贵登基，石重贵一反当初石敬瑭的做法，决定脱离契丹的控制，引得契丹率军讨伐，虽然石重贵亲征打退了契丹进攻，但后晋重臣杜重威投降了契丹令后晋主力丧失，石重贵被迫投降，后晋灭亡，后晋一共经历了两帝，共11年。

短命的后汉

后晋灭亡后，担任后晋河东节度使的刘知远趁机建立了后汉政权，刘知远也是沙陀人，这是沙陀人在中原的第三个政权，而刘知远本人也是李嗣源的部下，后因多次救石敬瑭而被石敬瑭重用，可以说后晋和后汉其实都是李克用部下建立的。