内部回报率（Internal Rate of Return ，简写IRR），又称内部收益率，是指资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

内部收益率，是投资终期的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

为什么要计算IRR？

因为单纯从保单表面上看，不同产品时间很难找到衡量其好坏的标准，通过内部收益率（IRR）计算值，就可以知道保单在每年末或保单年度期末对应的收益。从而做对比选择回报率更高的产品。

需要明确的计息方式？

首先了解两个概念：单利：只对本金计算利息，所产生的的利息不加入本金重复计算利息

公式：I=PV x i x n

FV=PV x （1 i x n ）

复利：除了对本金计算，所产生的利息也要加入本金重复计算利息

公式：I=PV x(1 i）^n-PV

FV=PV x (1 i）^n

(其中：PV=现值（present Value）也就是本金；FV=未来价值（Future Value）也就是本金加利息；i=利率、折现率；n=计算利率的期数

复利现值（PV）

指在计算复利的情况下，想要达到未来某一特定的资金金额，现今必须投入的本金。

公式：PV=FV/（1 i） x n

例如：30年之后要筹措到300万元的养老金，假定平均的年回报率是3%，那么，现今必须投入的本金是3000000/（1 3%）^30

复利终值(FV)

是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和。

简单来讲，就是在期初存入pv，以i为利率，存n期后的本金与利息之和。

公式：FV=pv x(1 i)^n。

例如：本金为50000元，利率或者投资回报率为3%，投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和（终值）是：50000×（1 3%）^30

无论采用何种“计息方式”我们都需要根据世界到手的收益来计算收益率，这就要用IRR来衡量。

如何计算IRR？

案例1：

年缴保费10万元，缴费3年，保额33060元

第5—9个保单年度末每年返还保额的60%，即返还6万元，共计30万

第10个保单年度末，返还1保额33060元

第一步：输入每年所交保费

打开Excel，依次列出保单年度末、年龄、保费、领取和现金流，相应写上所交保费（因为是净现金流出，所以是负值）。

注意！！！保单年度一定要从0开始