虽然号称是唯一入选Gartner全球云ERP市场指南、综合人力资源服务市场指南的中国厂商,但其业务并没有国际化,而是95%以上的业务均在境内市场。软件这方面要走出去很不容易,特别是ERP这类软件,国际上的竞争对手太大太强了。
用友网络虽然持续了多年的毛利率下降,但56.4%的毛利率还是不低的,毕竟是做软件而不是搞制造业,再低也低不到哪里去。
2018-2021年,其净资产收益率都超过了10%,虽然不能说非常优秀,至少还是过得去的水平;但2022年2%的水平就有点说不过去了,只能说比亏损好一些。
“技术服务及培训”和“产品许可”业务的毛利率均有所下降,“技术服务及培训”的毛利率明显低于“产品许可”,服务收入虽然相对稳定,但成本偏高。
毛利率下降,期间费用占营收比也略有上升,其主营业务的盈利空间仅有0.2个百分点,也就2000万元左右,这也太低了。
其期间费用中主要是销售费用最高,然后是研发费用和管理费用。研发费用占营收比接近两成,显然不能算低。但这些研发的成果一直不佳,或许是行业竞争太过激烈了吧。