我国金银钱的出现，可能受公元初年拜占庭的金币、波斯银币流入的影响，北周时期河西各郡公开使用西域的金银币，宫府并未禁止。近代中央政府铸法定流通金币仅见于清末。在新疆、西藏、云南等地，金币在流通货币中占一席之地。即使是官铸银币的尝试，也仅始于清乾隆年间，在国外银元大量流入、国内民间群起仿铸之后。
黄金作为货币，在形态上，重量上、成色上，都没有进行标准化，给货币的流通带来很大的不便，不利于促进贸易的发展。这与古希腊时期，铸造金币形成鲜明对比。比如在地中海地区，铸造了被广泛使用的爱琴海金币。
我国传统社会环境下币制混乱，因此最为贵重的黄金往往会被窖藏。当分裂割据之时，各地的货币都是各行其是，而当形成中央政权的时候，各地的货币也是五花八门。后来的朝廷，即使有心统一货币，但是由于幅员辽阔，交通不便利，很容易出现民间私铸货币的现象。
由于货币形态各异，在不同地域差异巨大，导致不同地区出现了劣币驱逐良币的现象，人们把贵重的黄金储藏起来，使用劣质的货币作为购物货币。比如东汉时期，政局动荡，战乱频繁，官民纷纷把黄金窖藏在地下，这样很难让黄金发挥其货币的功能。
在中国历朝，能够作为价值投资的物质有限，所以黄金成为储值的首选，而且黄金也没有发挥金融工具的作用。虽然出现了最早的纸币、汇票等金融工具。但是从宋朝之后，货币金融发展明显落后于欧洲，直到明朝末年才出现钱庄，但是同时期威尼斯已经出现了银行等信用机构，存贷业务也非常发达。我国债务市场的发展，一直到清朝末年在外国银行的带动下，才得以发展。在历史上当面对战争时，所使用的往往是滥发货币，而不是国债。
在欧洲，银行、债券、股票等各类金融制度、金融工具的出现比中国早得多。欧洲小国林立，国际贸易、战乱冲突使君主经常面临筹集大额资金、分散风险的压力。随着新兴阶层的兴起和民主思想的传播，君权受到议会、民众越来越大的约束，“无代表就不交税”，君主难以肆意挥霍国库资金，往往通过市场发债、向银行借款等方式筹资，促进了现代银行制度、债券等金融工具的出现和发展。
世界上最早的政府债券诞生于12世纪的意大利，全方位的债券市场在13世纪就已出现。欧洲国家不断发展的国际贸易和15世纪以后大航海时代的对外扩张，更是极大地推动了股份公司、股票、保险等制度和金融工具的发展。
而中国在金融手段、投资工具缺失的情况下，黄金等公私财富只能窖藏，无法用于放贷增利，也不利于发挥黄金作为市场流通手段的重要作用。
