小博说

大家是否有这么一种感觉，现在赚钱好像变得越来越难了，从2021年到现在，投资似乎一直处于hard模式。

谈到投资，资产配置越来越成为我们绕不开的一个词。

为什么要做资产配置？资产配置比例怎么设置？面对市场波动，资产配置中的权益资产买什么？

在这篇文章中，小博为大家一一解答。

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资产配置，真的那么重要吗？

​为什么大家都在强调资产配置？

（数据来源：wind，截至2023年9月28日。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

可以看到，各类资产每年就像电风扇一样转来转去，收益难以预测，每一年的冠军资产都不一样，今年的冠军资产明年可能反而垫底。

如果不做资产配置、只持有单一资产，我们可能会面临较大波动，拿不住就容易追涨*跌，最终也难以获得令人满意的投资回报。

（数据来源：Wind，截至2023年9月28日。上图中“50%股 50%债”意味着期初将资金按照50%：50%的比例分别投资于中证800指数和中证全债指数，过后每年年初进行再平衡，其余情形同理。风险提示：我国股市运作时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段。）

以最经典的两类资产——权益和债券为例，如上表所示，从2007年到现在，权益和债券资产的代表性指数分别涨了170%和104%。这代表了，如果不做资产配置，只持有股票或者债券会获得的最终回报。

但假设我们进行一个非常简单的资产配置，比如股债五五配置，每年年底根据总资金再进行一次平衡。而在这种比例下的收益回报高达262%，远超单一资产的累计收益。