在基金投资中如果问大家最关心哪个数字，可能就数基金净值了。很多伙伴习惯使用净值估算等一些指标来辅助自己的投资决策，但会发现净值估算和基金净值并不能完全等同，今天我们就针对这个问题，跟大家聊一聊基金净值和净值估算的那些事儿~

01基金净值

我们先说基金净值，它是由基金公司在每个交易日收盘后，根据基金最新的持仓及盈亏情况计算出来的，一般在交易日18点至次日6点公布（具体看基金公司和托管机构），包括单位净值和累计净值。

单位净值

单位净值是指基金每单位净资产的价值，我们可以将其简单理解为买入一份基金的价格。用公式表示为：基金单位净值=（基金总资产-基金总负债）/基金总份额。

假设A基金的基金总资产为100万，总负债为75万，基金总份额为25万，那么A基金的单位净值为（100-75）/25=1元。

在基金成立之初，单位净值一般都为1元，但由于总资产和总份额是变动的，基金单位净值基本每天都有变化，或高或低。还有一些其它情况，比如基金经历了分红或拆分，单位净值也会相应降低。总的来说，基金单位净值是我们申购基金份额、赎回资金金额的基础。

累计净值

再看基金累计净值，它是在单位净值上面加上了基金成立以来累计分红、拆分的金额。用公式来表示即：累计净值=单位净值＋单位分红。

比如一个基金成立3年，当前单位净值是1.5元，3年里每单位基金一共发放了0.3元分红，那么这个基金的累计净值就是1.8元。

基金累计净值体现了基金自成立以来所取得的累计收益，相对而言可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，一般可以准确地体现基金的真实业绩水平。

累计净值是越高越好吗？

那么肯定有朋友要问了，既然累计净值体现业绩水平，是不是基金的累计净值越高越好？

答案是不一定哦，一是因为累计净值和基金成立的总时间相关，对于不同时期成立的基金，比较它们的累计净值并不科学；二是累计净值反映的是基金经理过去的投资能力，即历史业绩，它并不代表基金经理未来的投资能力也是如此，所以累计净值越高越好并不是绝对的。

02净值估算

基金的净值估算是根据基金发布定期报告时披露的持仓，如前十大重仓股等，结合企业年报、行业信息、大盘走势等数据构建模型，实时计算出来的结果。之所以需要估算数据，是因为基金净值数据并不能在交易时段实时公布，在交易时，投资者们并不清楚买入和卖出的价格，所以提供 “净值估算”的附加功能服务，可以为投资者们提供决策参考。

03为何基金净值和净值估算有差异？

通过上述我们对基金净值和净值估算的比较，不难发现二者其实是现实与预期的区别，理论上多数情况下二者之间差距不会太大。

但由于净值估算是通过基金持仓，比如前十大重仓股等信息估算出的净值，这就导致估算模型的参照值相对有限，可能会造成估算和净值数据差异较大。比方说，季报公布的只有基金前十大重仓，剩下的持仓信息无从得知。

另外，净值估算是根据上个季度末的持仓所预估的数据。比如7、8、9月预估出来的数据是根据6月30日基金的持仓所推算的，而不代表基金现在购买了这些股票，因此，净值估算和实际净值会有偏差，净值估算只供投资者参考。

所以，净值估算就好比天气预报，虽然具有参考性，但不能保证100%准确。

在投资中，如果遇到净值估算和基金净值数据长时间偏离的情况，我们也无需慌张，首先找到造成偏离的主要原因是什么，再结合自身投资偏好等进行权衡。比如投资者是根据行业选择基金，碰到估算和净值偏离度大，如果担心基金经理转换了赛道，那么投资者可以根据自身实际情况再结合基金表现来决定是否对持仓进行调整~

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