最近一段时间，球迷们是不是和小美一样感觉像过年了？
包括巴西、阿根廷、葡萄牙、德国…在内的32支足球队齐聚卡塔尔，为万众期待的2022届世界杯拉开帷幕。然而，每届世界杯，似乎没有冷门才是最大的冷门。即便拥有如梅西、穆勒、诺伊尔一般的明星球员，夺冠热门德国和阿根廷在小组赛中接连爆冷失利，让两支队伍的铁杆粉丝纷纷心碎。这似乎再一次验证了一个道理：抛开运动员个人实力水平外，球队的整体配置、战术配合同样不可或缺。
基金组合也同样如此：一个有效的基金组合好比一支攻守兼备的足球队，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币基金…不同类型的基金就像是球队内的不同成员，合理运用前锋、中锋、后卫及门将的角色，才能取得投资理财届“大力神杯”。
01前锋-股票型基金
前锋球员承担着进球的职责，他们通常顶在球队的最前面，身处一线等待破门良机，也往往是比赛的胜负手。与前锋球员类似的是，股票型基金也担当着进攻的角色，所持股票仓位不能低于基金资产80%的规定造就了其高收益、高风险、极具进攻性的特点，它们在市场中时刻随时寻找着盈利的机会。
02中场-混合型基金
中场球员负责联系前锋与后卫，他们的主要功能是保证足球控制权在己方、拦截对手脚下的足球、制造攻势，直至入球。在现代足球中，在中场比拼中能够掌握主动权的球队往往更具有优势，例如2010年世界杯夺冠的西班牙队。而基金中的混合型基金就类似于中场球员，因其“进可攻、退可守”的特点，能够在各种行情中平滑资产组合的风险和收益，提升组合的稳定性。
在中场球员中，还会区分为前锋创造机会的较前位置和为防守任务较重的后卫位置，这就类似于混合型基金还分为偏股混合型基金、灵活配置型基金和偏债混合型基金。
03后卫-债券型基金
后卫球员在球场上的主要任务是防守、抢截和阻止对方进攻，擅长把球从危险区域解围，后卫通常身材高大，头球能力和抢断技术出众。相比其他类型的投资产品，债券型基金的风险较低、波动较小、净值曲线相对平滑，可以类比为足球中的后卫球员。合理配置债券型基金，能够降低基金投资组合在市场单边下跌和震荡市场中所面临的风险，其投资价值在于中长期聚沙成塔的效果，而非一朝一夕的净值涨跌。
04守门员-货币型基金
守门员是足球比赛中一个队伍是否能够不失球的最后一道防线，在局势不利时，通过扑救化解失分风险。在基金投资中，充当守门员角色的就是货币基金。货币基金作为现金管理工具，因其收益相对稳健和高流动性的特点，在股市、债市均不利的市场环境中，往往能够成为资金的避风港。如能充分发挥货币基金现金管理的功能，可以有效提升整个组合的抗风险能力与资产流动性。
预判很重要，应对同样重要
最后，小美还想说：一支优秀的球队，除了每个位置上球员的个人能力出色之外，还会根据对战双方阵容特点和场上形势来调整战术与阵型，比如对阵综合实力高于自己的对手，多数球队会选择严密防守的阵容，找到对方大举进攻后的防守漏洞伺机进行防守反击；或是在己方已经取得比分上的领先时，通过加强防守来达到守住赛果的目的。
（图片来源：韭圈儿）
基金配置也同样如此。统计2005年至2021年各类金融资产的历年收益，我们会发现单一类资产难以长期持续获得正收益。长期来看，股票基金、债券基金等不同资产在不同年份中涨跌互现是一种常态。慢牛行情里增加对股票型基金和偏股混合型基金的配置比例博取收益；市场震荡时适当考虑增加债券型基金配置比例平滑风险，通过构建动态的投资组合以把握和适应不同的市场节奏，才是基金赛场上的“取胜之道”。
风险提示：上述观点仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对投资做出任何判断或倾向意见。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金有风险，投资需谨慎。
