更难以复制的则是周璇饰演的小红，当时的周璇毫无表演经验，但她有两个天然优势。

一个是单纯，赵丹回忆说有一次找不到周璇了，他跑出去，却发现17岁的她正趴在地上和一个12岁的小男孩在玩弹珠，她的青春和单纯就像一汪清水，在光怪陆离的上海滩根本难以找到第二个，难怪袁牧之非要找她出演小红。

另一个是听话，在片场，周璇对袁牧之的教导言听必从，钱千里说如果袁牧之告诉她那个木马就是活的，周璇也能相信。关键的是，周璇对演戏几乎一点就透。

在小红对着小陈唱着幽怨的《天涯歌女》时，袁牧之提醒周璇，不要听音乐，凭着自己的感觉唱，周璇立刻唱出了一段经典的《天涯歌女》，听了让人潸然泪下。