1月最新的社融数据已经出炉，简单理解：社融数据越高越好，贷款越多越好，说明经济信心恢复开始贷款，从而复苏趋势形成。公布的中国1月社会融资规模增量 59800亿，新增人民币贷款49000亿，M2增速12.6%。真实数据超出了机构的乐观预期，展现出中国经济复苏的韧性。另一方面，对美国经济衰退从未发出过错误信号的美债收益率倒挂，继续创出了40年来新高。因此，在投资上，中国复苏的概率远大于美国软着陆的概率。按照开年后的讲的直播大背景。今年一季度还是很有搞头。

这次大盘调整，回踩到20日线后，精准反弹，符合预期。最后说一下今天题材的回落，包括指数的震荡，这仅仅是一种获利筹码的落袋。近期的人工智能、CPO、固态电池、钙钛矿电池，还会反复炒作。高低切换，低位补涨，断板反包，走第二波，第三波才是接下来的希望。第二波会由哪只个股率先完成，一旦反包创新高，就可以确认第二波。

一、人工智能大企业继续布局入场，这次的风很大，所以掀起的浪花也会很大，同时大家需要注意节奏。

消息上，京东旗下，京东云拟成立chatJD，从chatJD的名字，目前基本认为是对标chatGPT的，也就是说京东已经开始跨行业入局了。最初的时候给大家说过，评估这次浪潮的大小，就是看入局的企业多少？目前看，国内各大互联网上市公司均已经入局，大浪潮已经确定了。没上车的注意节奏即可。当然开板的或者冲高回落的也不代表就立马走弱，反包也不一定，具体要看周一集合竞价的情况。谁强选谁。

二、chatGPT冲高回落，但新的分支延申到知识产权，数字水印。

数字水印的逻辑是，最近随着chatGPT的发展，其产生的内容几乎可以达到“以假乱真”的地步，将AI和人工产生的内容区别开来，就是监管当下面临的问题。数字水印是指将特定的信息嵌入数字信号中，且不影响原载体的使用价值，也不容易被探知和再次修改。数字水印人类无法看到，但是计算机可以。在最新研究中，水印已经被用来识别人工智能生成的文本。

这里的数字水印炒作，让我想起了以前炒互联网 的时候的二维码，虽然最后证明真正能够凭二维码做大做强的公司几乎没有，但在当时也都是热极一时的概念。这里我的看法是，未来炒作大概率不会缺，博弈看能不能做到妖股可以，深入参与就算了。

三、大消费。

大消费的参与价值更多的是来自实体经济中的经营变化。在大消费热起来之前，如果没有更好的投资方向，可以尝试，但需要避开那些去年抱团较为严重的公司，尽量从弹性角度考虑，选择新兴的成长性较好的公司。