4、法定存款准备金(RRR)
法定存款准备金,是指银行向央行上缴的一定比例的备用金。假设法定存款准备金率为20%,说明银行收到100万的存款,就得交20万给央妈存起来,余下的80万才能拿去开展业务。央妈也是怕熊孩子们不懂事,不小心把家底都折腾光了,所以留了这招后手。
我们平时看财经消息时,看到“央行降低法定存款准备金利率X%”,意思就是央行降准了。当经济下行时,央妈可以通过“降准”降低法定存款准备金的留存比例,使得银行留有更多的资金用于展开业务,刺激经济回暖。反之,当经济过热时,央妈可以“升准”,把银行的钱多留存一部分,以免熊孩子们乱花钱搞乱市场稳定性。
5、央妈的各种“美食”工具
央妈的口味多多,除了昨天端出来的特麻辣粉(TMLF),还有麻辣粉(MLF)、酸辣粉(SLF)、披萨篮(PSL)等工具,以及作为公开市场操作补充的酸辣藕(SLO)。
这些美食究竟在什么情况下才能“吃”?“滋味”又如何呢?
- 常备借贷便利(SLF,酸辣粉):
当市场真的很缺钱时,银行借款无门,可以和央妈申请一碗“酸辣粉”来充饥,相当于银行主动向央妈发起的“抵押贷款”,贷款利率则由央妈决定,一般会比银行间的借贷利率高。而酸辣粉的“品味”期限也比较短,通常是1-3个月之间,可以用来调节短期的市场货币供应量及利率。
- 中期借贷便利(MLF,麻辣粉):
麻辣粉也是抵押贷款的一种,但和酸辣粉不同,麻辣粉是由央妈主动发给银行,而且央妈还对这碗“麻辣粉”的“品尝人”和“品尝期限”都做了规定:主要为“三农”和“小微企业”,品尝期限延长至三个月、六个月或者一年。
麻辣粉的创设,算是国家对三农和小微企业的一种政策性扶持,央妈还是很有心的。
- 定向中期借贷便利(TMLF,特麻辣粉):
央妈昨天刚刚端出来的“特麻辣粉”,是更贴心的一道“美食”。资金不但定向投放给小微企业、民营企业,还降低了贷款利率,覆盖了大部分金融机构,说明央妈要下大力度扶持实体经济了!
- 抵押补充贷款(PSL,披萨篮):
这个工具是央妈2014年新设立的,主要是为了支持一些特定项目的建设,比如“棚户区改造”。央妈通过披萨篮把钱以较低的利率借给政策性银行(主要是国开行),政策性银行再把这些钱借地方政府等,地方政府就有钱搞建设了,借出期限一般为3-5年。
- 短期流动性调节工具(SLO,酸辣藕):
酸辣藕的出场率比较低,因为它主要是用来应对非常短期内的市场流动性问题,操作方式以“回购”为主,是公开市场操作的一种补充方式,期限在7天以内。
这么多粉,估计大家看到头大,给大家一张更简单明了的图表吧:
因为每个工具的期限、用途不同,而且宏观经济在不同时期形势也不一样,央妈有时不会只用一款工具,而是多款工具并用,还会根据新的经济形势,推出新的货币政策工具,像昨天的TMLF(特麻辣粉)就是央妈准备的新口味啦。
04
咱们普通老百姓关心央妈的货币政策有什么意义呢?
意义很多。
央妈通过货币工具调节货币供应量,和社会经济活动息息相关,不但影响我们的生活,还会影响我们的投资操作。
像2008年美国的次贷危机连累了全球经济,咱们国家的经济增速也掉了下来,于是央行推出了“4万亿计划”,直接就把经济稳住到了2012年。但也是那个时候起,房价一直涨到了如今......有人在这个过程中暴富完成了阶层跃迁,也有人远远落在了同龄人身后......
往细一点说,如果央妈“降准”或“降息”,会促使市场资金流动性提高,资金极有可能短期内流入股市和楼市,提振这两个领域;而对其他固收类理财产品(比如货币基金、P2P、银行理财等)来说,回报率则有可能下降。
说起来,也有些打脸。周二的时候我还写到年底市场资金流动性紧张,有些理财产品收益率很有可能提高。没想到接下来两天,央妈的动作不断,一直在缓解市场流动性紧张的局面。
所以啊,形势是一直在变化当中的,我们应该多关心财经时事和经济政策。
今年是投资小年,明年的投资决策又要如何制定呢?这也要我们多留意国内外的宏观经济环境和经济政策。而在相对低迷的投资环境中,我们正好可以趁机静下心来,多补充些经济常识,使自己在以后做投资决策时更理性、更及时。
其实,无论我们做投资,还是不做投资,个体命运总是受国家大势影响的,这点无法避开。关心国家大事,是爱国,也是在关心自己的前途命运。
所以,多读书,多看报,好好学习,天天向上!
本文参考了《金融理财原理》中信出版社、凤凰财经.财经连环画、小白看图学财经等资料,感谢!