最近看到一篇文章《损失预测的实证分析》,作者介绍了如何从Vintage趋势结合迁徙率来预估最终的损失。正好此前工作中做了损失预测相关的一些事，方法本质上和这篇文章中一样，细节上有些许不同，所以整理了一下分享出来。

目录

1.整体损失预测分析方法

2.各资产包损失预测分析

3.损失预测分析的本质和思考

一、损失预测分析方法

《损失预测的实证分析》这篇文章中基于对M1vintage趋势的判断进行预估。实际上可以再往前一步，通过对各账龄M0余额的占比及相应的迁徙率预估最终的坏账。预测的方法分为以下几步：

1.列出各账龄M0余额的占比(不同还款方式占比不同)

2.预估M0-M1、M1-M2、M2-M3、M3-M4的迁徙率

3.将第1步和第2步的结果相乘再相加，得到各阶段(M1 、M2 )的损失率

首先，假设为12期的分期，等额本息，各账龄段M0占比如下：

然后假设各账龄段M0-M1、M1-M2、M3-M4的迁徙率，这里参考其他产品线资产包的迁徙率的变化趋势。一般而言，前几期迁徙率会先上升，然后随着账龄增加再下降，账龄越往后迁徙率会越低。

上表中对每一期的M0余额以及对应的延滞迁徙率进行预估，得到每一期的资产最终变成坏账的比例。最终的结果表如下：