6.1正海生物（300653）：国产独家口腔修复膜继续分享种植牙行业高成长红利

引导骨再生术治疗骨量不足，口腔修复膜可提高种植牙成功率。在临床种植牙手术中，患者骨量充足实现种植体固位是手术成功的关键因素之一。引导骨组织再生术（Guided Bone Regeneration, GBR）作为增加牙齿或种植体周围骨量的成熟技术，其中口腔修复膜对营造骨再生有利的环境不可或缺，根据临床研究来看，使用修复膜的实验组患者的骨厚度、骨生长效果、种牙成功率明显高于对照组。

公司独家口腔修复膜质优价廉，国产替代趋势清晰。目前口腔修复材料逐渐形成生物材料的替代趋势，其中口腔生物膜类随着种植牙行业的发展呈现高速增长。目前主要由进口产品垄断市场，其中，瑞士企业盖氏独占约70%份额，正海生物的独家海奥牌口腔修复膜市占率约10%。根据临床研究来看，海奥口腔修复膜性能不劣于进口产品，且相比进口产品单价优势明显，预计正海口腔修复膜国产替代进程有望加快。

6.2通策医疗（600763）：大连锁模式深耕牙科医疗服务领域

可复制的大连锁发展模式，内生外延双轮驱动。公司深耕牙科医疗服务，通过精准的市场定位，采取差异化定价策略，形成可复制的成熟连锁发展模式。通过打造医生集团，实现人才团队建设；以浙江为出发点，深耕优势区域，牙科服务不断向外辐射，通过成熟医院模式持续实现专业医疗机构的外延建设。

口腔门诊量稳定增长，区域分院持续贡献利润。自2015年至2018年，公司口腔门诊量由105.85万人次增长至184.22万人次，年复合增速为20.29%。其中，区域分院已经成功复制总院的品牌与盈利能力，收入贡献比例逐年扩大。营业收入占比由2016年的27.43%增加到2018年的30.12%。