天辅七年（1123年），金太祖病逝，九月，吴乞买即帝位，是为金太宗，改元天会。完颜晟即位后，以弟完颜杲为谙班勃极烈，金太祖庶长子完颜宗干知国政，完颜宗翰、完颜宗望总理军事。

天会三年（1125年），辽天祚帝在逃亡途中，为完颜娄室率兵追获，降封其为海滨王，辽亡。辽朝既亡，西夏向金称臣。金在西部和西北部不再有后顾之忧。与此同时，交替使用武力和招降的手段，征服奚族和辽朝的残余势力，使占领区日趋巩固。随之加紧对宋用兵的准备。

完颜晟

同年十月，任命谙班勃极烈杲兼领都元帅，率军分两路南下伐宋。西路由左副元帅宗翰统领，从云中（今山西大同）攻太原；东路由右副元帅宗望统领，从平州（今河北卢龙），攻燕山府（今北京），北宋防守燕山府的郭药师投降，四年春正月，郭药师引导金军长驱渡黄河，然后诸路军共围汴京（今河南开封）。此时，宋徽宗赵佶传位于其子钦宗赵桓，急忙南逃。宋钦宗赵桓即位后，金兵大败宋勤王之兵，赵桓惧而割太原、中山、河间三镇之地并增岁币，始求得金军退师。然而，各地战事仍在进行，完颜宗望败宋将姚平仲于孟阳，完颜宗翰攻下隆德府，完颜活女斩种师中于井陉，宋军处处失利。八月，金左副元帅完颜宗翰、右副元帅宗望再次率军伐宋。九月，宗翰攻下太原，宗望占井陉、真定。十一月，宗望渡黄河，再围汴京。闰十一月，完颜宗翰至汴后，数日即克汴京城。

完颜宗翰遣使入城，请二帝至军前议和及商谈割地事宜，赵桓被迫赴青城（河南开封）金营，金人索金1000万锭、银2000万铤，缣帛2000万匹，马7000匹，皆归于金。宋又割两河地（黄河以北地）予金，遣使臣往谕两河各州县开城降。天会五年二月，金太宗诏降宋二帝为庶人。三月，立宋相张邦昌为楚帝。金军退时，系虏宋二帝赵佶、赵桓及皇族等北还，北宋遂亡。此后，对南宋的战争连年不断。

天会五年（1127年）冬，完颜宗翰约诸将分征河南，右副元帅完颜宗辅率众征山东。同时，太宗下诏追击在扬州的宋高宗赵构。

天会六年（1128年），完颜宗翰遣完颜娄室攻取陕西。二月，金军至扬州，宋高宗仓卒渡长江，奔瓜州，五月逃至建康（今南京）。闰八月，金兵渐渐逼近，宋高宗赴镇江，十月至杭州。十一月，完颜宗弼率兵渡过长江，攻入建康府。宋高宗又自建康奔往杭州、越州、明州。在金军跟踪追击中，宋高宗望风泛海奔定海。完颜宗弼入海追300里，不及而还。不久，宋又收复建康。

天会八年（1130年）三月，完颜宗弼与宋韩世忠战于镇江，不利，不得渡江。完颜宗弼引军走建康，韩世忠与之再战江中，金人乘风纵火，韩世忠败绩。完颜宗弼得渡江，屯六合县。其后，金将主要战场移至陕西。完颜宗辅等在富平大败南宋名将张浚。旋即占领陕西五路。

天会九年（1131年），完颜宗弼进攻和尚原（今宝鸡西南），为南宋名将吴玠、吴璘击败，完颜宗弼中箭，仅以身免。是役，为宋金战争中金方最大的一次败仗。

天会十一年（1133年），宗弼再进兵，终取和尚原。又攻仙人关，则为吴玠所败。从此不敢再图蜀。完颜晟更派完颜宗辅、完颜昌权左右副元帅，与伪齐合兵渡淮河，南宋震恐，此时太宗病重，金兵引还。

金军的南下和*掠行为，引起中原人民的激烈反抗，五马山、八字军等起义军等风起云涌。对此，以完颜晟为首的女真统治者，不断地调整政策，同时对许多义军施以镇压。

金太宗统治期间，完善了金朝的各种典章制度。依照辽、宋旧制，改革勃极烈制，使之成为中央军政的中枢机构。对原属辽朝的燕云地区，实行汉官制度，设立行台尚书省。对原北宋地区，采取以汉人治汉人的政策，先后立张邦昌、刘豫等楚、齐两个地方政权，进行统治。

在军事上，也仿照汉官制度，设立元帅府，任都元帅，左、右副元帅，都监等，统军作战。在经济上，立赋税制度，设牛头税，并将大批女真人迁往汉地；将所俘之汉人、契丹人迁往女真地区。劝稼穑，轻徭役，以恢复农业生产。

下令禁止百官宗室私役百姓，禁买贫民为奴。还积极发展女真文化，成立女真字学，命完颜耶鲁赴上京教授女真字。实行科举制度，录用汉人为官。创立各种典章制度，治历明时，奠定了金王朝的立国规模。

1135年（天会十三年）冬，完颜晟病逝于上京，终年61岁，在位十三年。生前本欲位己子，在遭到诸宗室、大臣的反对后，不得已以金太祖长孙梁王完颜弼任谙班勃极烈为储嗣，仍领都元帅职。死后庙号太宗，谥号文烈皇帝，金皇统五年，增谥曰体元应运世德昭功哲惠仁圣文烈皇帝。葬于恭陵（初名和陵）。