一、经营活动现金流入。指销售商品、提供劳务收到的现金。收到的货款，包括欠款和预收账款。销售商品、提供劳务收到的现金不等于销售收入，一定要注意。为什么呢？

你收到的现金，有如下几个部分。别人欠你的钱、你收到本期的钱、预收的钱、还有部分增值税款（比如说商品出厂价是819元，你向经销商收了819元，真正意义属于你的销售收入是700元。另外有17%，也就是119元是属于你应该交于税务局的增值税款，你仅仅是代收而已，这一部分不属于你的销售收的，不是货款，是税款而已）。而针对销售收入，一部分是当期货款；还有一部分是你的应收账款，货已发出去，还没有收到货款，这都算你的收入。预收（交易还没有完成）是不算入你的销售收入里面的。一旦交易完成不管是否收到钱，都算入销售收。比如我的一个交易1000万，收到了800万现金，还有200万没收到，但销售收入还算1000万（除了增值税外）。

一定要注意销售收入里面是不包含增值税款的。比如向经销商收了819元，体现销售收是700元，而多余的119是增值税。

销售商品、提供劳务收到的现金和销售收入不一定相同，越接近意味着应收账款越少。
若大于销售收入，则可能预收账款比较多；
若小于销售收入，则应收账款较多；
注意还要交增值税。

投资实战

a)重要指标。销售收入"含金量"指标：销售收现比率。
（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）x 100%
数值越大表明销售收现能力越强，销售"含金量"越高。如果没有应收和预收账款，则比值应该会大于1，因为收到的现金包含了销项增值税。
同时这也是反映行业寒暖的重要先行指标。对比历年年报中的这个数值变化情况。

b)注意季节性。有些行业每个季度现金流不一样。

二、经营活动现金流出。指购买商品、接受劳务支付的现金。支付的材料采购款、包括支付以前的欠款。（购买设备不在此科目核算，购买设备算投资活动）。支付给职工以及为职工支付的现金（实际发放的员工工资、奖金）

三、经营活动产生的现金流量净额等于经营活动现金流入小计减去经营活动现金流出小计。

四、注意经营活动产生的现金流量净额与税后净利润不一样。税后净利润要把折旧与摊销扣掉。

五、投资实战

重要指标——盈利『含金量』指标
盈利现金比率（净利润含金量）（经营活动产生的现金净流量÷净利润）x 100%
数值越大表明利润的『含金量』越高。（可以以1为参照）

短期来看，经营活动产生的现金净流量可能是经营寒暖的先行指标，同时也是业绩变化拐点的先行指标，务必高度重视。

中长期来看，公司股价和经营活动产生的现金净流量以及盈利现金比率相关性明显，经营活动产生的现金净流长期为正明显强于长期为负数的个股。（注意不只能看一个周报期）

另外要警惕现金流陷阱。有些公司会通过虚构应收账款做假等。

关注两个含金量指标双高的公司。销售收现比率高与盈利现金比率高，这样的公司往往都是好公司。