在之前的文章《一篇文章，详解寿险大家庭成员》中我们介绍过，终身寿险分为定额终身寿险、分红型终身寿险及增额终身寿险。

其中，我们大家最熟悉的就是分红型终身寿险，因为各“大”保险公司都有这种产品，而且会投放很多广告来宣传。

所以，很多朋友也经常留言咨询这种产品怎么样、是否值得购买？今天知守君就通过一篇文章详细解读一下，主要内容如下：

• 详解分红型保险
• 分红型终身寿险VS定额终身寿险；

一.详解分红型保险

分红型保险最早出现在十八世纪的英国，是为了抵御通货膨胀和利率波动风险而设计推出的。下面我们就来详细解读一下这种产品。

1 分红型保险的“红利”从哪里来？

大家购买分红型保险，最主要的原因是想获得保险公司的分红，那么分红型保险的“红利”是从哪里来的呢？

其实，是保险产品的经营过程中因为三差而产生的盈余红利，所谓的三差指的是：

• 死差益：是指保险公司实际的风险发生率低于预计的风险发生率，即实际死亡人数比预定死亡人数少时所产生的盈余；
• 利差益：是指保险公司实际的投资收益高于预计的投资收益时所产生的盈余；
• 费差益：是指保险公司实际的营运管理费用低于预计的营运管理费用时所产生的盈余。

保险公司在设计之初根据预定死亡率、预定投资回报率和预定营运管理费用，来确定预定费率，一经确定，在保单合同期限内就不能随意改动了。

但是寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。

一旦实际情况好于预期情况，就会出现差额利益，保险公司将这部分差额利益按一定的比例分配给客户，这就是分红。

因为差额利益是不确定的，所以分红也是不确定的，有可能多，有可能少，也有可能为0。

分红保险的运作方式，其实是保险公司在产品设计时先确定一个较高的费率，在经营过程中，再将由三差产生的额外利益和客户分成。

因为确定了较高的费率，保险公司就可以平滑经营的风险，比如：因定价过低、利率大幅度波动等，导致日后亏损的风险。

因此，虽然保险公司将能够抵御通货膨胀及利率波动的风险作为主要的卖点来进行宣传，但是我们要知道分红型保险的设计初衷是避免保险公司的风险，而不是被保险人的。

2 分红和保险公司的盈利有关系吗？

我们常常会看到或者听到以下的宣传：