在水池上方，墙壁上镶嵌有一块石刻，上面题写有“八功德水”四个大字，为灵谷寺传静法师所书。

关于“八功德水”，各类历史典籍中均有记载。

宋代周应合撰《景定建康志》卷十九中记载，“八功德水，在蒋山悟真庵后，因梁天监得名。事迹：《天圣记》云：‘钟山之阳，有泉曰「八功德」。梁天监中，有胡僧昙隐飞锡寓止修行，有一庞眉叟相谓曰：「予山龙也，知师渴，饮功德池，措之无难矣。」人与口灭。一沼沸成，深仅盈寻，广可倍长，浪井不凿，醴泉无源，水旱若初，澄桡一色。厥后，西僧继至，云：「本域八池，一已眢矣，此味大较相类，岂非竭彼盈此乎？」一清、二冷、三香、四柔、五甘、六净、七不饐，八蠲疴，又其效也。夫姜诗孝闻，获渊开而鲤跃。贰师诚至，因剑刺以流飞。义有激而相求，物何远而不应。向匪兼济，则为怪力。是泉也，方外净因，寰中美利，矧其灵者，安可忽诸。世故流离，滋液长在，惜其风雨不庇，荆芜四侵，寂寥山阿，孰为起废。史馆学士兰陵萧公贯以己俸作亭，甃版石八，自南康购至，楹柱四下，东府所成。凿崖以审曲，匮土以端术。奢不至侈，岿然独存。仍练僧结庐于前以掌之，庶几便民汲，息客游，非有徼于妄福也。承奉郎、守大理寺丞、知上元县事梅挚记。’《嘉定记》云：‘八功德水，钟山之胜也。亭久弗葺，编修钟公建台之明年元正之三日，率僚属为国祈年于宝公，味灵源之甘冽，慨栋宇之湫陋，图敞而新之。鸠工度材，斫岩拓基，增庳为高，不扰于民，不侈厥费，轮奂翼然，所以护神渊而绵美泽也。自有此山，即有此水。梁天监中始得名，我宋天圣中史馆萧公始亭其上，迨今百七十有七年。复宏旧观，阐幽发奇，后前有待，则嗣而葺之，以沾溉后人，滋福于无疆。是山龙沸出之祥，钟公重建之美意也。公名将之，字仲山，长沙人，自枢属三持节为此来，今着籍元土。是役也，俾其属浚都赵师缙董之，因识其岁月。嘉定改元上已日记并书。’”

宋代张敦颐撰《六朝事迹编类》的“灵异门”中记载，“八功德水，蒋山悟真庵后。按梅挚《亭记》：‘梁天监中，有胡僧昙隐寓锡于此，山中乏水，时有庞眉叟相谓曰：「予山龙也，知师渴饮，措之无难。」俄而一沼沸成。后有西僧继至，云：「本域八池，已失其一，似竭彼盈此也。其泉一清、二冷、三香、四柔、五甘、六净、七不饐，八蠲疴，故名八功德水。」自梁已前，尝取给御厨。’又按杨修之诗注云：‘高僧昙隐游行于此，忽闻金石丝竹之音，俄见清泉一泓，莹澈甘滑，有积年疾者，饮之皆愈。’”

明代顾炎武撰《肇域志》中记载，“八功德水，在旧悟真庵后。僧法喜以居无泉，竭诚礼忏，求西天阿耨池八功德水。方求七日，遂获此泉。一清，二冷，三香，四柔，五甘，六净，七不饐，八蠲疴。自梁以前，尝取给御。洪武年间迁寺时，旧池就涸，从寺东马鞍山下通出，先年以木为笕，通水入寺；宣德五年，以石枧易之。因火灾后，三年水竭不到。至正统元年久旱，忽涌出如初。今复竭。”

明代顾起元撰《客座赘语》中记载，“灵谷寺八功德水，自寺墙外由钟山流出，下有石为曲水引之，在宝公塔之东北。宋知上元梅挚记甚工，其文曰：钟山之阳，有泉曰八功德。梁天监中，有胡僧昙隐寓止修行。有一庞眉叟相谓曰：‘予山龙也，知师渴，饮功德池，措之无难矣。’人与口灭，一沼沸成，深仅盈寻，广可倍丈。浪井不凿，醴泉无源，水旱若初，澄挠一色。厥后西僧继至，云本域八池，一已眢矣。此味大较相类，岂非竭彼盈此乎？一清，二冷，三香，四柔，五甘，六净，七不饐，八蠲疴，又其效也。文多不载。今水有时而竭，或云水在山中，因禁地人迹不至，岁久木叶所堙，故有时而涸，不知然否？”

陈乃勋辑《新京备乘》中记载，“八功德泉，在灵谷寺悟真庵后。梁天监中，胡僧昙隐飞锡修行，遇庞眉叟赐此泉，一沼沸成。其水一清、二冷、三香、四柔、五甘、六净、七不饐，八蠲疴，水旱若初，澄挠一色，为钟山第一灵迹。明时迁寺塔，旧池就涸，从寺东马鞍山下通出今寺。后因大灾复竭。正统久旱，忽涌如初。今之甃石为池以竹遞引者，或即正统遗迹。”