胶原原料需求体量较大,我国天然胶原产量占比较低。
由于胶原应用广泛、活性胶原制备技术成熟,据Grand View Research数据,2019年全球天然胶原产量为31580吨,2016-2019年CAGR6%,此外明胶领域(水解胶原蛋白、三螺旋结构断裂,在食品、工业等领域应用较多)全球产能预计在30吨 。
欧美发达国家胶原蛋白行业起步较早,胶原蛋白制取工艺较为先进,应用领域成熟,其中我国2019年活性胶原产量为2000吨,占比仅6%。但活性胶原领域直接售卖原料的公司相对较少,如创尔生物、贝迪生物、双美,其原料产品主要用于下游终端产品的开发,2019年国际医用级胶原生物原料供应商Collagen Solutions胶原供应业务营收约2084万元;明胶行业集中度较高,法国罗赛格、德国嘉利达、比利时派宝集团预计合计份额占60% 。
对标透明质酸,*胶原原料空间广。
胶原蛋白与透明质酸同属于生物活性成分,除保湿功能外,胶原蛋白在皮肤修护和抗衰老方面有更大优势;就医美填充剂、美塑/水光类产品以及化妆品领域添加量看,胶原原料可与透明质酸对标。
我们认为*胶原在化妆品原料领域较动物源胶原优势明显,且若暂不考虑当前成本,*胶原化妆品领域功效较透明质酸更为广泛,若对标HA、动物源胶原,化妆品领域*胶原全球需求空间可达大几百吨,而当前国内*胶原产能合计预计为几十吨级别,空间广阔;若远期考虑技术进步带来的医药领域应用,可展望万吨级。